俗諺云萬事起頭難，很多人想學習交易，卻又不知從何開始。以我個人的角度而言，我認為不論你想從事哪個方向的交易，首要任務都是應該先將風險控制、倉位管理的概念銘刻於心；否則，即便你擁有神級的交易策略，依然可能使日積月累的勝果在一夕之間煙消雲散。
（前情提要：以比特幣 2021 年雙頂結構為例：談什麼是「未來數據洩漏」)
（背景補充：我決不做突破單的原因：莊家獵取流動性的陷阱 ）
👉 原文連結
TLDR：
🔺止損正確的設置方式
🔺倉位管理與風險控制的基礎概念
🔺加倉的思考邏輯
🔺附件：倉位管理試算習題
止損的正確設置方式
兩個核心概念：
- 止損邏輯可以不同，但每一筆交易、買賣都必須設置止損
- 止損的位置，需擺放在「自己的觀點被市場證偽」的地方
第一點很好理解：不論是極短線、週內波段、趨勢交易的單子，只要涉及到「買賣」，就必須設置止損！
在 crypto market 有一個比較特別的「HODL」文化，也就是只買不賣，這個做法我個人是不太採納的，原因在於 BTC 週期性特徵太強（至少目前仍是如此），如果採用 HODL 策略，MDD 和機會成本都會太大。
第二點的部分：
說白話就是「如果價格碰到某個位置，就說明你進場時的依據，被市場證明是錯誤的」。
因此，每一筆交易在進場之前，都需要先做足交易計畫，
思考「為何進場」、「如何出場（怎麼止盈、怎麼止損）」。
根據進場的依據去思考「在什麼情況下，自己的判斷會被證偽」，
如果沒有想好自己的進場依據，自然就無法設置正確的止損位置。
別自作多情
市場上很常聽到一種聲音：「我做多一止損就反彈，狗莊！」
如果真的每次止損的位置都是轉折點，就說明止損設置的邏輯有誤，
莊家沒有時間盯著你一個散戶的錢包瞎折騰，別自作多情。
倉位管理和風險控制的基礎概念
先聊倉位管理（以下簡稱倉管）：
市面上有很多所謂「金字塔」、「倒金字塔」型的倉管方式，個人認為根本沒有必要分成這麼多種，華而不實。
倉位管理只有一個核心原則：「以損定量」。
簡單來說，就是在做好交易計畫之後，最終決定進場之前，你永遠都要先問自己「這張單子如果止損了，我願意虧多少錢？」
我個人會更傾向於在每一筆交易的進場之前，採悲觀主義：
「不要預設自己會賺錢，反而是先假設自己這張會賠錢」。
根據這個假設，問自己願意承擔多少額度的虧損，再根據這個虧損額去決定自己要配置多少倉位。
重點來了：這裡的必然順序是「先思考止損邏輯，再做止損額度的思考」
很多人會跳過「止損邏輯」，直接根據自己願意虧損多少錢來設置止損。
本質上雖然有做好風險控制，但由於止損本身的設置沒有邏輯，
很可能出現「你是對的，但仍然被止損了」的狀況，
這時候就算你喊破喉嚨、罵他狗莊，也無濟於事了。
因此，正確的順序應該是：
1️⃣ 思考止損的邏輯（價格到哪裡會被市場證偽）
2️⃣ 思考自己這張單子願意承受多少虧損
3️⃣ 結合以上二點，配置倉位
實際範例
以下附上三個我以前講課時使用的教材範例，供各位參考。
最後補充一點：關於槓桿倍數的設定。
我們都知道，如果使用槓桿，就會有被清算（爆倉）的風險。
因此，在設定槓桿倍數時，需要先回到止損的邏輯考慮。
以做多為例，假設止損邏輯，在實盤上需要承擔 10% 的跌幅，
那槓桿就絕對不能高於 10 倍，因為一旦超過 10 倍，實盤上還沒跌到 10% 就會被清算。
槓桿的優勢在於「增加資金運用效率」，
但如果過度追求資金運用率，反而忽略核心本質（止損），
反而會造成絕對的反效果，甚至讓原本能盈利的單子變成虧損。
加倉的正確姿勢
加倉、減倉其實本身可以算是一個偽命題。
不論是加倉或是減倉，本質上都是「再進行一筆交易」，因此只需記住一個原則：
「把每一筆加倉都當成獨立的一筆交易去思考」
我今天開了一張 BTC，然後再開 ETH，不會有人說我開 ETH 的動作是在加倉；
但如果我今天先開了一張 BTC，而後又開了一張 BTC（方向相同），很多人就會把這種狀況定義成「加倉」。
所謂加倉，本質上就只是「再次執行一筆新的交易」罷了。
因此在加倉的規劃上，你仍然需要考慮所有基本要素：
- 進場邏輯、出場邏輯
- 什麼狀況下自己的觀點會被市場證偽
- 願意承擔多少虧損
用這種方式去思考「加倉」，會簡單很多，也比較有效。
有一種狀況比較特殊，舉例而言：
「我預計在 BTC 96000 做多，如果跌到 94000 就再加倉，跌到 91500 就再加倉。」
這種時候，由於交易思路是連貫的，在配置止損上就必須合併考慮。
如果把這三個點位的進場，視為同一筆交易的話，那三筆交易的「總止損額度」就要先計算出來，然後再把這個額度，根據自己的計畫分配給三個進場點。
總結
最後，我將以一張簡單的心智圖為本文的內容作一次重點摘要，
並在文末附上兩道倉管的習題，有需要的朋友可以自行嘗試練習、思考。
倉位管理練習題1️⃣
「起始資金 60000U，止損固定為總資金的 2.5%，預計做一筆交易，止損於實盤有 12% 的距離，欲投入 3125 U」
在此情境下，我們這筆交易的槓桿倍數應如何設置呢？
答：4 倍
倉位管理練習題2️⃣
「起始資金 80000U，止損固定為總資金的 3%，預計做一筆交易，止損於實盤有 2.5% 的距離，預計開 8 倍槓桿」
在此情境下，我們這筆交易應該投入多少資金呢？
答：12000U
以上就是今天的內容，希望對你有幫助，感謝閱讀至此的你。
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