根據預估，中國長江存儲（YMTC）NAND 快閃記憶體年產能將從 2026 年的 201 萬片上升至 2027 年的 250 萬片，一年增加 48.6 萬片、成長近 25%。
（前情提要：中國記憶體雙雄合砸 630 億要擴產，長鑫存儲靠「土法煉鋼」暴力拉高 DDR5 產能）
（背景補充：高盛喊價鎧俠！目標價拉到 11.6 萬日圓、買進評級：AI 造成 NAND 缺貨到 2028 年）
今年第二季，長江存儲的出貨量一舉超車日本鎧俠（Kioxia），躍居全球第三大 NAND 供應商，市佔率約 14%；三星電子以 25% 穩居龍頭，SK 海力士以 22% 緊追在後。
但論營收排名，長江存儲仍只排第五，它在毛利更高的企業級固態硬碟市場滲透率不足，出貨量的成長還沒完全轉換成營收的話語權。
武漢三廠是擴產引擎
但根據 The Korea Herald 報導，長江存儲整體年產能預計將由 2026 年的 201 萬片增至 2027 年的 250 萬片，一年多出 48.6 萬片、成長近 25%，是全球主要 NAND 廠商中擴產速度最快的一家。
這波產能暴衝，主力來自武漢三廠，今年出貨量僅 9 萬片，預估 2027 年一口氣衝上 57.5 萬片，成長超過 6 倍，預計 2026 年底前開始初步投產。
三星、SK 海力士為何按兵不動
相較之下，三星電子的 NAND 產能僅由 477 萬片小幅增至 485 萬片，SK 海力士（含美國子公司 Solidigm）由 279 萬片增至 287 萬片，成長幅度都遠不及長江存儲。
原因不是不擴產，而是資源優先押在 DRAM 與高頻寬記憶體（HBM），三星規劃在京畿道平澤的 P5 廠區投產 NAND，商轉時程落在 2027 年至 2030 年之間；SK 海力士則預計 2027 年 2 月在忠清北道清州為 M17 廠動土，首座無塵室要等到 2028 年 12 月才會啟用。
產業分析師警告，這段投資時間差，可能讓長江存儲有機可乘，在韓廠新產線正式量產前先一步搶下市佔率。
野心是全球第一
長江存儲的企圖心不止於此。據報導，該公司內部設定目標，要在 2027 年底前成為全球最大 NAND 供應商，這意味著產能得再翻倍以上，直接挑戰三星與 SK 海力士盤據多年的龍頭地位。
另外市場傳出，長江存儲最快第四季就會啟動 IPO，若順利掛牌，募得的資金可望用於加速廠房擴建，為這場產能競賽再添柴火。
什麼是 NAND？
NAND 快閃記憶體是一種非揮發性記憶體技術，斷電後資料不會消失，是固態硬碟（SSD）、隨身碟、記憶卡、手機與電腦儲存裝置的核心元件又稱。跟負責「運算暫存」的 DRAM 不同，NAND 負責的是「長期儲存」：把資料寫進去之後可以放很久，也是雲端資料中心存放大量資料的主力硬體。
近年 AI 資料中心需求暴增，不只需要 HBM、DRAM 做運算加速，也需要海量 NAND 來存放訓練資料與模型檔案，讓 NAND 產業從原本相對成熟、毛利偏低的市場，重新變成三星、SK 海力士、長江存儲等廠商搶著擴產卡位的戰場。
