渣打銀行一項實驗性投資組合分析顯示，以比特幣取代特斯拉納入「美股七巨頭」指數，不僅能提高投資報酬率，還能降低整體投資組合的波動性。
（前情提要：比特幣連跌三個月後，鏈上資料顯示即將牛回？）
（背景補充：微策略再加倉5.8億美元「買入近7000枚BTC」持幣突破50萬枚比特幣，Strategy大漲10%）
華爾街金融機構渣打銀行近日提出報告顯示，若將「美股七巨頭」（Magnificent 7）中的特斯拉（Tesla）置換為比特幣（Bitcoin），投資組合的表現將顯著提升。
數據顯示，以比特幣取代特斯拉的「Mag 7B」指數，在過去七年中有五年都超越了傳統的「美股七巨頭」指數，平均年報酬率都高出約 1%。
且值得注意的是，Mag 7B 的波動性平均還降低了近 2%，使得其資訊比率（衡量超額報酬與風險的指標）達到 1.13，優於傳統指數的 1.04。Kendrick 解釋道：
我們選擇較高的起點進行實驗，以避免對比特幣產生不公平的優勢。數據顯示，過去七年，若投資者將比特幣納入投資組合，並剔除特斯拉，將能獲得更優異的投資效益。
雖然這項名為「Mag 7B」的指數只是假設性，但其結果不僅展現了更高的報酬率、波動性甚至也較傳統的「美股七巨頭」更低，可見美股的波動性也不容小覷。
比特幣是風險還是避險資產？
不過另一方面，渣打銀行的全球數位資產研究主管 Geoffrey Kendrick 指出，比特幣與科技股的關聯性，特別是與那斯達克（Nasdaq）指數的連動性，在短期內遠高於與黃金（Gold）等傳統避險資產的關聯。
因此對於比特幣定位到底是新興的科技資產，還是能夠有效對抗傳統金融風險的避險工具？再開啟新一波爭議。不過 Kendrick 認為，若將比特幣納入大型科技股的投資組合中，將能吸引更多機構投資者的目光。他強調：
比特幣在投資組合中扮演多重角色，這將開啟新的資金流入。
比特幣 ETF 與市場動態
還有個有趣的觀察是，Kendrick 發現自 2025 年 1 月美國總統川普就職以來，比特幣的交易行為出現了明顯變化，其波動性調整後的走勢與輝達（Nvidia）的相似度提高，而特斯拉的走勢則更接近以太幣。
而對於本週的市場展望，Kendrick 認為：
在市場預期美國 4 月份的關稅公告將較為溫和的情況下，比特幣和加密貨幣的前景看好。
他預期，隨著那斯達克指數的反彈，將帶動比特幣價格走高，並挑戰 9 萬美元的關卡。
