數位銀行（Neobank）的繁榮榮景背後，恐暗藏驚人的結構性危機！據 Consensys 開發者關係負責人 Francesco Andreoli 於 X 平台發布的最新萬字調查，全球 368 家活躍的數位銀行雖坐擁高達 14.6 億用戶，但竟有三分之二並未持有完整銀行執照。這種過度依賴底層 BaaS（銀行即服務）供應商的「租牌」模式，正成為下一個系統性未爆彈；此外，產業中真實將 AI 投入生產環境的比例僅有 18%。
（前情提要：俄羅斯最大銀行 Sberbank 12 月推加密交易基礎設施，數位託管庫先行）
（背景補充：英國國會啟動調查：加密公司被銀行擋在門外，FCA 授權 9 月底開放申請掃除障礙）
在金融科技與 Web3 浪潮的強力推動下，數位銀行（Neobank）正以前所未有的速度重塑全球金融版圖，讓許多人迎來了人生的第一次開戶。然而，台北時間 7 月 27 日，Consensys / MetaMask 開發者關係負責人 Francesco Andreoli 於 X（前 Twitter）發布了一份震撼業界的深度追蹤報告，無情揭露了這看似繁榮的表象背後，實則隱藏著極度脆弱的基礎設施風險。
亞洲稱霸市場，Web3 原生銀行強勢崛起
Andreoli 耗費大量心力追蹤並驗證了全球 368 家活躍的數位銀行。數據顯示，這些機構自行報告的用戶總數已高達 14.6 億人。在地理分布上，亞洲以 8.17 億用戶佔據絕對主導地位；單是中國的微眾銀行（WeBank）就服務了超過 4 億人，遠超歐美市場的總和。相比之下，歐洲的市場龍頭 Revolut 雖擁有逾 5,000 萬用戶，在亞洲巨頭面前仍顯得微不足道。
值得注意的是，在產業結構的演進中，加密貨幣與去中心化技術正扮演關鍵角色。報告指出，在 2020 年代成立且存活至今的數位銀行中，高達 30% 是「Web3 原生自託管」應用（共計 56 家），而這一比例在 2010 年代僅有 4%；此外，還有 58 家屬於混合法定貨幣與加密貨幣的應用程式。
致命弱點：三分之二無執照，淪為「租客」
這份調查最令人擔憂的發現，在於嚴峻的「執照缺口」。在追蹤的 368 家數位銀行中，僅有 127 家（約三分之一）持有完整的銀行執照。這意味著其餘三分之二皆是依賴贊助銀行（Sponsor bank）、電子貨幣執照或 BaaS 平台來「租用」牌照，而多數消費者對此毫不知情。
Andreoli 強調，這是整個產業的核心結構性風險。他列舉了過去血淋淋的崩潰案例：2018 年 Visa 撤銷 WaveCrest 發卡權，導致數十個加密卡專案一夜死亡；2020 年 Wirecard 爆發 19 億歐元漏洞，凍結歐洲多家新創銀行；以及 2024 年美國 BaaS 中間商 Synapse 崩潰，讓無數客戶驚覺自己的資金根本不受 FDIC（聯邦存款保險公司）保障。
當真正的銀行倒閉時，客戶有存款保險作為後盾；但當數位銀行的底層基礎設施倒閉時，客戶往往只能在破產程序中無助地排隊等候。Andreoli 形容這是一種「沉默的死亡」—— 光是本月就有 5 家機構悄悄清算或停止營運，幾十萬名客戶在沒有任何新聞稿的情況下被迫遷移或面臨資產消失。
AI 淪為行銷噱頭？全球南方才是實踐者
在人工智慧（AI）的採用上，報告也戳破了金融科技圈的過度包裝。經逐一審查，這 368 家機構中僅有 67 家（約 18%）真正在生產環境中部署了 AI 技術，其餘三百多家大多停留在試點階段，或是單純將合作夥伴的模型當作自己的行銷說辭。
有趣的是，真正領先將 AI 落地應用的，並非歐美大廠，而是位於奈及利亞、菲律賓、墨西哥與孟加拉等新興市場的放貸業者。由於當地缺乏完善的傳統信用局體系，依賴 AI 進行核貸成為這些業務得以生存的唯一理由。正如作者所言：「西方在『談』AI 銀行，而全球南方在『出貨』。」
未來三大預測：AI 核貸爆雷與「機器客戶」
基於龐大的數據分析，Andreoli 也對數位銀行產業提出了三大前瞻預測。首先，他認為「執照缺口」將從兩端收斂：強勢品牌將收購或取得自己的牌照，而弱勢品牌將在 2027 年前面臨淘汰，中間層將逐漸消失。
其次，他警告「第一波 AI 核貸爆雷」將在未來兩個信用週期內發生，因為目前這 67 個生產模型大多尚未經歷過真正的經濟衰退考驗。最後，他大膽預測「下一波客戶將不再是人類」，而是服務於 AI 代理（AI Agents）的銀行軌道——包含代理操作的錢包與機器對機器支付。這項趨勢目前僅有 7 家機構在探索，看似怪異，卻可能如同 2021 年的 Web3 原生應用一般，成為未來的結構性主流。
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