作為南非最大的「合規」加密貨幣交易所，VALR 行銷長 Ben Caselin 在專訪中分享他們的非洲和全球化經驗，對全球加密市場的洞察、機構投資者的角色，對台灣專法方向建議，以及加密交易所在新興市場面臨的挑戰與機遇。
（前情提要：VALR威樂參與台北區塊鏈週TBW，行銷長談亞洲與非洲Web3潛力 ）
（背景補充：深度報告：加密貨幣＆穩定幣在非洲數位經濟中的潛力與發展 ）
在全球加密貨幣市場中，南非的 VALR 是一股不容忽視的力量。作為南非最大的「合規」加密貨幣交易所，VALR 不僅深耕非洲市場，當前更積極布局全球化發展。
本次專訪中，動區與 VALR 行銷長 Ben Caselin 深入對話，探討他的職業歷程、對加密貨幣市場的洞察、機構投資者的角色，如何建議台灣正進行的專法定制，以及加密交易所在新興市場面臨的挑戰與機遇。
從亞洲到非洲：加密老兵的全球視野
問：VALR 是個怎麼樣的交易所？
VALR 行銷長 Ben Caselin 首先和亞太區的讀者 Say Hello，他很高興的表示，自己近八年來在全球加密貨幣市場勤奮耕耘，曾在香港、杜拜等地與多家知名交易所與項目合作。他表示，自己一直對新興市場特別感興趣，因為這些地區的比特幣採用率較高，影響更為深遠。
「VALR 是南非最大的合規交易所，並且是整個非洲交易量最高的平台。」Caselin 指出，VALR 獲得了 Pantera Capital、GSR 和 Coinbase Ventures 等頂級機構的投資支持，並對散戶與機構提供包括現貨、期貨、保證金交易、質押、借貸、場外交易（P2P）及支付服務 VALR Pay 等多元產品。
「我們的願景是包容全球，使命則是建立一個全球人民共通的金融系統。」Caselin 強調，VALR 是一家以價值驅動的公司，優先考量的是的大眾需求與金融體系的公平性，而非追求市場炒作與利潤。
從業經驗與交易策略：誠信比炒作更重要
問：從任職多家交易所的經驗中，您如何看待加密市場的變化？
長期關注比特幣，曾任職多間數位金融公司高層的 Caselin 談起市場變化，他眉頭一皺，表示自己近年對於行業內的短期炒作與投機風氣保持警惕。「我仍然相信比特幣的長期未來，也認為某些區塊鏈項目確實有長期價值，但我對業界某些行為變得更容易懷疑。」
「許多貪婪的加密公司受到快速致富的吸引，而忽視了誠信、品質和基本的人性尊嚴。我對這種過度炒作的行為感到擔憂，並希望市場能夠透過用戶的選擇，篩選掉不誠實的參與者。」
作為交易所的 CMO，Caselin 對於透明的交易環境與穩定的金融產品特別重視。「我們的訂單簿是乾淨且誠實的，因此我們對質押與借貸產品特別有信心。」他認為，這些產品不應僅僅是為了提供客戶「高收益」，而應該是交易所長期營運中穩健發展的一部分。
全球擴展戰略：非洲、新興市場與比特幣
問：我們知道 VALR 已展開全球擴展計畫，您認為哪些市場最具潛力？
「我們即將成為土耳其伊斯坦堡區塊鏈週的主要贊助商，這代表我們對新市場的興趣。」Caselin 點頭，稱亞洲雖一直是加密市場的優先戰略區，也是點燃項目熱度的點火區域，但未來的增長機會未必集中在亞洲。
「非洲正在準備迎接一場前所未有的增長浪潮。」Caselin 強調，比起迷因幣或 Web3 收藏品，真正有潛力的市場發展應該來自於那些將比特幣視為戰略儲備資產的國家。
「像是不丹這樣的國家，他們採取比特幣作為國家財政的一部分，這才是未來值得關注的方向。」
此外，Caselin 預測加密經濟能改善國債和大環境惡化的後果，「那些試圖控制市場並依賴印鈔政策的國家，未來的經濟可能會受到傳統金融分析師不可置信的挑戰。」
問：推動比特幣在新興市場的採用，面臨哪些挑戰？
「行業的主要問題在於分心與不誠實，這讓推動採用變得更加困難。」Caselin 指出，VALR 主要關注的是「提供真正有用的金融服務，而非追逐短期熱潮」。
「例如，我們在全盤考慮下，並沒有推出 NFT 平台，也從未發行自己的平台代幣。我們選擇只提供經過驗證、有價值的加密產品，並確保交易所的誠信。追求短期的刺激，無法專心在基礎產品，最終只會讓用戶失望。」
問：市場散戶對於鏈上發起的 Memecoins 興趣極大，對交易所是好是壞？
Caselin 聽到這個問題，花了些時間思考，才脫口「一般而言，對於交易所來說，用戶交易的是迷因幣或是什麼代幣並不重要，因為交易所賺取的是交易手續費。」
但他肯定的說，不同交易所會提供各種各樣的服務來區別自己的獨特性，如果大量上架迷因幣，則會存在一定的名譽風險，因為用戶可能會受到迷因幣超大波動的傷害，此外迷因幣還有合規的風險。
Caselin 因此認為交易所保持產品平衡是非常重要的，除了上架代幣之外，還需持續開發有用的技術和功能，促進基礎建設發展才是讓整個生態成長的重心。
問：您怎麼看待這輪牛市中，ETH 的冷卻？
對於本輪 ETH 的市場反應不如預期，甚至出乎意料的特別容易遭到大戶拋貨下跌，一個行業老手怎麼看迷因幣的熱潮轉移到以太坊以外的網路呢？
Caselin 有些內斂的表示：「我只分享我的個人觀點，投資以太坊的人應該自行研究，我自己認為以太坊的日子不多了，雖然它仍然有許多持有者和大戶，並且仍有往上反彈的極大空間。但我不認為它能在十年後保持與現在相等的關鍵地位。再說一次，這只是我個人看法。」他說畢，再次露出了不失禮貌的微笑。
DeFi 的未來與機構入場
問：機構投資者在推動比特幣與 DeFi 普及方面的角色？
「去中心化金融（DeFi）仍有很長的路要走，未來不會是單純的『收益農業 Earn Farm』，而是能夠簡化跨境價值轉移、加速日常經濟活動的技術發展。」
專注 DeFi 在加密金融監理化的 Caselin 暗示，諸如美國、歐盟等指標區域，對於 DeFi 監管的強度，將決定數年之後的 DeFi 發展天花板。
至於被鮑爾稱為數位黃金的比特幣，「未來三到五年，可能是比特幣最關鍵的發展期。」Caselin 認為，屆時大多數金融機構都會持有比特幣或向客戶提供比特幣相關服務，並且創新將更加集中於比特幣生態系統，包含金融工具、挖礦基礎設施，以及有更多國家的立法機關吹動風向，嘗試將比特幣納入國家儲備。
問：台灣正在儘速制定加密貨幣監管政策，您有何建議？
「所有國家都應該將比特幣視為黃金等級的戰略儲備。這是最重要的一點。」
Caselin 站在熟悉的立場來建議，政府與監管機構應該與交易所保持緊密合作，確保相關業者透明營運，並避免犯罪企業與商業個人利用加密網路，進行任何形式賄賂、轉換法幣、交易、逃稅的可能。
非洲交易者的特性與需求
問：我們很好奇，非洲的交易者最關心什麼交易所產品？他們最流行用什麼方式賺錢？
「非洲交易者與亞洲、南美的交易者並沒有太大不同，投資的理由總是獲利。」Caselin 表示，VALR 同時服務許多地區機構與散戶投資者。
打開一些整理過的數據資料，Caselin 滑過幾次手機接著說，VALR 的機構客戶主要尋求的是套利機會與對沖貨幣風險，許多成熟的機構交易者使用他們的 API 進階服務，進行做市與主動交易。
而 VALR 的散戶用戶則更關注現貨市場、現貨保證金、質押與借貸，從中獲得利潤。
此外，Caselin 自豪的表示 VALR 的特色之一，就是擁有大量的交易競賽與交易激勵計畫，因為能額外得到獎勵，非常受到散戶用戶的喜愛。
他舉例，VALR 每個週末都會舉辦「週末交易挑戰」，交易者能輕易贏得交易手續費用的折扣，並且表現優秀的週末交易者則有額外獎勵可領取。每個月也舉辦「交易競技場」，期貨交易者在每週和每月的比賽中以回報率和盈虧競爭排名，因為名額眾多，許多散戶都會特意參與。
Caselin 預告在今年三月，VALR 將啟動一個安排多時的獨特交易競賽，專注於比特幣和 TetherGold (XAUT)，交易者將根據交易頻率進行排名。
問：您能說說 VALR 的產品在全球市場中的競爭優勢？
「自豪的說，我們的質押產品是全球交易所競業中，最具吸引力的強項，沒有鎖倉期，每小時支付收益。此外，VALR 最近還推出了一個借貸平台，讓我們的用戶能輕鬆地從閒置的加密資產中獲取收益。用戶可以在 USDT、USDC、BTC、ETH 以及其他多種代幣（包括 TRUMP）上獲得每小時的收益。」
現在 VALR 正在快速展開亞洲市場，對中文社群這方面有沒有特別的支援？Caselin 表示當前交易所的網站、App 已經提供簡體中文介面，讓中文用戶能夠更方便地交易。至於針對台灣與香港習慣使用繁體中文的用戶社群來說，團隊近日也會快速增設這方面的支援與客戶服務。
Caselin 重申，VALR 的目標不僅是從南非合規交易所到非洲最大交易所，更是全球化的市場競爭者。隨著加密貨幣市場的持續發展，VALR 也將持續提供高品質、合規的金融產品，為更多投資者帶來價值。
結語
作為南非最大的合規加密交易所，VALR 不僅在市場規模上占據領先地位，更在業務策略與誠信經營上展現獨特價值。在 Ben Caselin 的闡述中，我們明顯感受到 VALR 的經營理念——不只提供交易，更像是在描述建立一個長期可持續、合規且對用戶友善的金融機構。這與上量上架熱潮代幣的交易所形成了鮮明對比。
VALR 的全球化擴展計畫間單明瞭，打贏自家base非洲市場、積極參與中東、亞洲等新興市場活動，並且非常在意比特幣在新興市場國家的主流應用程度。
從第三者旁觀的角度來看，加密貨幣行業競爭激烈、監管趨嚴的背景下，VALR 所採取的穩健策略，或將讓他們在下一個市場周期中占據有利位置，成為非洲、亞洲乃至全球市場的常勝者。
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