交易概念大補帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但極其重要」的交易概念，相信不論是新手、老手，都能在此系列文章中帶走一些東西。本系列一共有 10 篇文章，這是第 9 篇。
（前情提要：交易概念大補帖（八）：看懂趨勢結構與左右側交易 ）
（背景補充：以比特幣 2021 年雙頂結構為例：談什麼是「未來數據洩漏」 ）
全倉模式 vs 逐倉模式
一直以來，我很常被問到一個問題：「槓桿要開多少倍？」
先說結論：幾乎不重要。
我知道，或許很多人會對這個答案充滿疑惑，以下容我娓娓道來。
首先，在合約交易中，倉位模式分成「全倉」和「逐倉」：
全倉 ➡️ 全部合約交易部位中的資金，都拿來當保證金
逐倉 ➡️ 分開管理，每一次開倉的保證金互相獨立、互不干擾
在此建議所有想學習合約交易的朋友，先從逐倉模式開始；等到真正熟悉了逐倉模式之後，再來考慮全倉模式的其他玩法；以下內容皆以逐倉模式做解說。
槓桿的本質
首先，槓桿的本質是「借錢」。
假設你有 100u，你使用 2 倍槓桿，就可以開出 200u 的倉位，創造出更高的資金運用率。
但這 200u 之中有 100u 不是你的，而是「借來的」；借來的部分你不能虧掉。
因此，一旦你 200u 的部位損失了 100u（自己的部分），如果再虧，借來的錢就會被虧到，為了避免這種事情發生，你的倉位就會被強制平倉，俗稱爆倉。
因為你借來了 100u，並且開出 200u 的倉位，因此你的倉位不能虧損超過 100/200 = 50%，
一旦虧損超過 50%，就會爆倉；同理，如果你只有 100u，開了 4 倍槓桿（借了 300u），
你最多也只能虧掉自己的 100u，也就是 25%（100 / 400）。
簡而言之，你開的槓桿愈高，你能容忍的爆倉 % 數就愈低，並且兩者成倒數關係。
📝簡單例子：
- 2 倍槓桿 ➡️ 虧 50% 爆倉
- 4 倍槓桿 ➡️ 虧 25% 爆倉
- 5 倍槓桿 ➡️ 虧 20% 爆倉
- 10 倍槓桿 ➡️ 虧 10% 爆倉
- 20 倍槓桿 ➡️ 虧 5% 爆倉
為什麼槓桿倍數不重要？
理由很簡單：
假設你每一筆交易都有設置止損（如果沒有，說明你在亂搞），代表按理而言，你在爆倉前就該提前觸發止損了，那真正重要的就是「倉位價值」。
舉個例子：
1️⃣ 你規劃了一筆做多的交易，如果 BTC 實盤跌了 5%，你就停損
2️⃣ 你預計停損的金額是 100u
3️⃣ 你用 200u 開 10 倍槓桿，倉位價值 = 2000u
4️⃣ 跌 5%，說明 2000u 也會損失 5%，也就是 100u
如上所述，如果今天改成「你用 400u 開 5 倍槓桿」，
你開出的倉位價值依然是 2000u，跌 5% 停損之後依然是賠 100u。
各位有發現嗎？不論 5 倍、10 倍，得出的結果是一樣的。
對於任何一個在市場上做合約交易的人，都必須要知道以下兩件事：
- 你需要先問自己：我這單如果止損會賠多少？
- 這單的實盤止損 % 數是多少？
只要以上兩題有答案，那你開多少倍槓桿「根本沒差」。
唯一可能影響的是「實盤停損 % 數」：
假設你想做長單、停損幅度比較大（假設 20%），那你的槓桿倍數就不能開超過 5 倍。
原因在於：
- 5 倍槓桿的爆倉線 = 20%（虧 20% 就爆倉）
- 如果開超過 5 倍，你在尚未打到預計停損位之前，倉位就會被強平了
總結
以上，如果下次有人問你：「你做交易都開幾倍槓桿？」
你可能就會發現這個問題並不精確。甚至我以前看過，有的報單群格式很搞笑：
- 進場：xxx
- 止損：ooo
- 止盈：xxoo
- 槓桿倍數：10 倍
如果你看懂了我今天文章的內容，你就能理解為什麼上述格式很逗逼。
同樣的一筆交易，我不論是開 5 倍、10 倍、20 倍槓桿，
都能達到相同的效果，因為做交易永遠都是「以損定量」。
或許很多人排斥合約、槓桿交易，但技多不壓身，你可以堅持不碰合約，但多學一些基本的交易概念總是不會錯。
以上就是交易概念大補帖（九）的內容，希望對各位有幫助，感謝閱讀至此的你。
原文連結：https://x.com/market_beggar/status/1937693289001746636
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