由於美國的債券價格通常和利率呈現反比，有投資人認為現在是買入債券的好時機，可以賺到一定的資本利得。但實際操作上，可能沒有你想得這麼簡單。
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（背景補充：富爸爸：美債是世界最大謊言，快在比特幣飆漲前購買！）
美國政府債券擁有高等級信評，再加上市場流通性高、廣為國際投資人接受，美債普遍被認為是金融市場中無違約風險、穩定且安全的投資標的，甚至也是各國央行當作外匯存底儲備、穩定貨幣價值的主要工具。
在接連數個月的通膨數據都顯示降溫的背景下，芝商所 FedWatch 工具顯示，目前市場對 Fed 在 9 月啟動首次降息的預測，已從本週三（10）的 69.7％ 再次提升到了 86.4％，認為到今年 12 月，Fed 完成三次降息的機率也提升至 44.7％。
現在是投資美債的好時機嗎？
我們知道，自 2022 年 3 月以來，美國聯準會開啟了數十年來最為激進的加息週期，直到去年 9 月，Fed 才決定暫停加息步伐，將聯邦基準利率維持在 5.25％~5.50％ 區間不變，到現在實現了利率八連凍，在此期間美債殖利率也持續向上攀升，一度創下近十多年來的歷史新高。
由於美國的債券價格通常和利率呈現反比，有投資人認為現在是買入債券的好時機，可以賺到一定的資本利得。
但是有一點要釐清的是，短天期美債利率才最貼緊基準利率，中長天期的美債並不一定會立刻反映現在的基準利率。即便聯準會真的啟動降息，由於短天期的利率存續期間太短，就算價格有所上漲，幅度也有限。
因此選擇的美債時間、類型也都需要投資者仔細分析。
經濟衰退期買債券，通常獲利較多
回顧歷史，大幅降息通常都發生在黑天鵝事件導致的經濟嚴重衰退之後，例如 2008 年金融危機、2020 年疫情爆發後，這時的降息才會造成美債價格全面飆漲，通常能在衰退前買入才有大賺的機會。
因此，除非你篤定接下來又會發生全球性的黑天鵝事件，導致市場被迫大幅降息。否則現在並沒有辦法篤定會是一個買入債券的最佳時幾，仍需要更多數據進行判斷。
長期來說，投資股票收益率更好
另一方面，雖然美股市場的風險遠大於投資美債，不過如果拉長時間來看，通常美股的收益率都會來的更好。有分析師整理，在過去的 100 年裡，標普 500 指數的平均年報酬率達到了 10.54％，是美債殖利率在今年高點時的兩倍。
另一方面，如果你長抱美債，雖然有利息但也必須抵擋通膨的影響。但當然，這必須衡量個人投資風險的差異，且美股今年不斷創下歷史新高，雖然不排除會有大幅回調，但降息長期來說也是會對股市有激勵作用。
總的來說，希望這篇文章可以幫助你不要因為覺得聯準會將降息，就無腦的買入美債，而能有更多的分析與思考，才會強化個人獲益。
投資美債的優缺點
綜上可看出，美債背靠美國政府的實力和信用，的確具有相對穩定的收益和安全性，不過也可能因為整體經濟的變動，而有不同的風險。具體來看，投資美債的優缺點包括：
優點
- 風險較低：單以風險狀況來看，美債的確比股票來得低，而美國又是全球最強大的經濟體之一，相較之下破產機率也沒那麼高。
- 現金流穩定：購買美債可固定領取一定利息。
- 流動性強：美債在全球來說相對廣泛且購買量大，所以買入或賣出時也比較輕鬆。
- 到期回本：購買美債時會以面值購買，除了能拿到利息，在債券到期後也可以票面金額取回投資本金。
缺點
- 通貨膨脹：投資美債時，通貨膨脹是最大的不利因素之一。若通膨增長，美債殖利率將會上升，因此投資者持有的美債的價格將會下降；另一方面，當投資者按票面價格取回本金時，其資金的購買力也將因為通膨而大幅萎縮。
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