橋水基金創辦人雷·達利歐（Ray Dalio）再度向人們敲響警鐘，直言投資人應把 15% 的資產放在黃金與比特幣上，以應對一場「無法避免的金融風暴」。
（前情提要：橋水基金創辦人：思考鉅額政府債務和赤字時最重要的原則）
（背景補充：橋水達里歐新文：看透當前經濟的五大指標，交易的藝術與背後的力量）
美國政府赤字連年累積，債務總額高達 36 兆美元，像烏雲般籠罩著全球金融市場。對此背景，被譽為「華爾街教父」的橋水基金創辦人雷·達利歐（Ray Dalio）再度向人們敲響警鐘，他在Podcast中直言投資人應把 15% 的資產放在黃金與比特幣上，以應對一場「無法避免的金融風暴」。
美國債務壓力讓人喘不過氣
達利歐指出，美國政府支出比收入多 40%，債務總量相當於收入的六倍，每年僅利息支出就高達 1 兆美元，佔赤字的一半。他把這些負債比喻成經濟血管中的「斑塊」，擔心過度發債與聯準會印鈔的惡性循環，終將引發貨幣貶值與通膨飆升。他在新書《國家如何破產》中寫道：
當市場真正意識到這些數據的可怕性的時候，資金將大舉尋找避風港。
達利歐補充，債券過去被視為避險資產，但在高負債與高通膨的雙壓力下，已不再提供「保值」功能。為了防堵潛在的經濟「心臟病」發作，他認為公私部門都應降低對債務的依賴，投資人也該提前部署真正有價值的稀缺性資產。
黃金：經典避險仍站在正中央
在達利歐開出的藥方中，黃金是第一劑良藥。他強調黃金「不受任何政府操控」，千年以來的戰亂與金融危機，最終證明了其價值。回顧 2022 年通膨高峰時期，比特幣價格腰斬，黃金卻穩守 1,800 美元關口，顯示這一資產在資本市場極端波動時仍能鎮住投資人的情緒。
此外，全球央行連續多年淨買入黃金的舉措，也進一步強化了黃金作為儲備資產的正統地位。AJ Bell 分析主管 Laith Khalaf 也評論稱，黃金就像「更堅實的錨」，在組合中能穩住回報曲線。
比特幣：潛力與風險共存
其二，達利歐並未忽視比特幣的價值，他直接表示：
「我有黃金，也有一點比特幣，但不多。」
他指出，儘管人們因為安全問題（例如「程式碼是否可以被破解」、以及比特幣帳本是否可以被篡改），對比特幣作為價值儲存手段的「有效性」存在「懷疑」，但比特幣限量 2,100 萬枚、去中心化、跨境轉移方便的特性，仍吸引著尋求對沖法幣貶值風險的投資者們。
總結來看，達利歐認為金融市場未來仍將面對高通膨、地緣政治與科技加速變革的交互影響。這次他把「15%」的投資組合說得如此直接，無非是想喚醒投資人對系統性風險的警覺。儘管我們不能刻板地按照他的建議來分配資金，但他的提醒提供了一面鏡子，讓我們有意識地檢視，手中資產是否足以承受下一場風雨。
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