Cumberland 在加密貨幣市場中扮演著重要角色，特別是在 Tether 發行和主要交易所如 Binance 的互動方面佔據核心地位。本文源自 Protos Staff 所著文章，由吳說區塊鏈整理、編譯及撰稿。
（前情提要：FTX倒閉一年》受創的加密做市商們現在過得好嗎？）
（背景補充：重磅！SBF「裁決有罪」陪審團決議詐騙、洗錢..7項罪名全部成立）
Protos 分析顯示，2021 年 SBF 的 Alameda Research 和 Cumberland 接收了所有 Tether-USDT 中的絕大多數。此後，Alameda 破產，其最大股東 SBF 被判多項重罪。
當我們在 2021 年底釋出 Tether 報告時，Alameda 負責了 367 億美元的 USDT 發行；Cumberland 則至少負責了 237 億美元。
隨著 SBF 的 FTX 交易帝國崩潰，Cumberland 已成為加密貨幣中最重要的交易公司之一。
Cumberland 是誰？
Cumberland 是總部位於芝加哥的 DRW 的子公司，以其創辦人 Donald R. Wilson 的名字命名。DRW 是一個重要的大宗商品交易公司，此前曾與商品期貨交易委員會（CFTC）發生過爭執。
CFTC 在 2018 年 11 月提起訴訟，指控 DRW 操縱不活躍市場，而在一個不尋常的轉折中，DRW 贏得了這場官司，法院裁定「在掉期交易（swap transaction）中比交易對手更聰明並不違法。」
自從 2014 年推出以來，Cumberland 一直專注於加密貨幣市場。由於其與該行業的長期歷史，當美國證券交易委員會（SEC）需要更好地瞭解「比特幣場外交易市場的性質」或加密貨幣市場的其他問題時，該機構會求助於 Cumberland 以獲得更深入的理解。
Cumberland 在加密貨幣行業中扮演著多種角色，包括做市商、場外交易（OTC）、風險投資以及自營交易。
Cumberland 與大型公司和神祕公司的互動
Cumberland 是 Binance 上一個極其重要的造市商；發行給 Cumberland 的 USDT 絕大多數直接被髮送到了 Binance — 大約 79%。較小的部分被髮送到其他交易所，包括 Poloniex、FTX、Bitfinex、Huobi（現在的 HTX）和 OKX。
Cumberland 主要在 Ethereum 上發行 USDT，但也在 Omni 和 Tron 上發行；Alameda Research 主要在 Tron 上發行 USDT，但也在 Ethereum 上發行。
Cumberland 還與其他多家交易公司進行了互動，包括與我們稱為「Shilong’s Web」的一系列公司進行交易，這些公司包括 Paretone Capital、Aoide Capital、Max Victory Wealth Management 和 ZB Trade。
Cumberland 也與加密貨幣借貸機構有所往來，它在一條推文中提到曾從 Genesis 借款。
自從 Tether Papers 釋出以來，這家加密公司開始向 Coinbase 地址傳送大量 USDT，這是在 Coinbase 於 2021 年 5 月上架 USDT 之後的事情。Cumberland 也開始更頻繁地與 Kraken 互動，特別是使用其基於 Tron 的錢包。
FTX 債務人向 Cumberland 傳送穩定幣
Cumberland 和 Alameda Research 之間有一系列有趣的互動。
0xF02e86D9E0eFd57aD034FaF52201B79917fE0713 是一個屬於 Alameda Research 的地址，被 Breadcrumbs 和 Arkham Intelligence 標記。
Arkham 在 2023 年 1 月 13 日發推表示，這個地址似乎被清算人用來整合資產。
10 hours after the attack, assets began to be moved over to the central multisig at the following address:
0xF02e86D9E0eFd57aD034FaF52201B79917fE0713Over the past 2 weeks, around $1.4M of tokens has been steadily returned to this central multisig from scattered Alameda wallets.
— Arkham (@ArkhamIntel) January 12, 2023
那麼，1.82 美元是怎麼回事？乍一看，這似乎是一個奇怪的金額，一個交易公司傳送給另一個的金額；甚至不夠買一個巨無霸漢堡。
然而，這個金額與這些公司之間的其他穩定幣交易非常相似：
（1）2023 年 3 月 17 日，Alameda Research 向 Cumberland 傳送了 1.83 美元的 BUSD、1.82 美元的 DAI 和 1.81 美元的 Paxos Standard (USDP)。
與 11 月 8 日的交易不同，這些交易之後是更大的交易，包括 2,896,700 美元的 BUSD、2,107,100 美元的 DAI 和 138,000 美元的 USDP。
（2）2023 年 3 月 13 日，Alameda Research 向 Cumberland 傳送了 1 美元的 USDT。
同一天后面，又有 49,929,000 美元的 USDT 和第二天的 379,078 美元的 USDT 被髮送。
之前的交易幾乎像是測試交易，但在 11 月 8 日的小額交易之後並沒有更大的交易。這些交易可能是 FTX 債務人在轉換和合並資產。
對演算法穩定幣的熱愛
Cumberland 是為總統工作組關於穩定幣的報告提供意見的公司之一，明確表示它認為穩定幣應由銀行監管機構監管，儲備應受到限制，穩定幣發行商應公佈儲備證明。
在檔案《市場上穩定幣概覽》中，該公司還明確表示，它仍然認為 Terra 並不能證明演算法穩定幣是危險的。
Cumberland 寫道：「UST 支付的激勵壓倒了 Luna 本身存在的實用性。這是 UST 獨有的情況，不代表大多數演算法穩定幣的結構。」
Cumberland 也是包括 USDC 在內的其他穩定幣發行商的積極參與者，之前還與 Binance-peg BUSD 進行過互動，直到其結束。
需要注意的是，Cumberland 的這些行為並不是違法行為的證據，作為一個主要的市場做市商和場外交易臺，使用各種穩定幣作為其在生態系統中角色的一部分是預期之中的。
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