全球最大交易所幣安（Binance）向美國司法部繳納 43 億美元天價罰款換取不起訴，同時創辦人趙長鵬（CZ）辭職下台，加密貨幣市場今後將去向何處？本文源自作者 Jose Antonio Lanz 於 Decrypt 所著文章《Is Bitcoin Better Off Without CZ Helming Binance?》，由 Techub News 翻譯，PANews 整理、撰稿。
（前情提要：幣安和解是大好事？摩根大通：斬斷了「Binance崩盤」這市場最可怕黑天鵝 ）
（背景補充：趙長鵬 (CZ) 辭職聲明：幣安新執行長是 Richard Teng！我犯了錯必須承擔責任 ）
全球最大的交易所 Binance 與美國司法部（DOJ） 達成了一項史無前例的 43 億美元和解協議，同時創辦人趙長鵬（CZ）宣佈辭去執行長職位，並承認違反了美國反洗錢法、向美國聯邦政府額外支付罰款 5,300 萬美元。
此訊息傳出的同時，業界還出現了其他一系列令人震驚的新動向，並引發了另一場「黑天鵝」的猜測 —— 這場 「黑天鵝」討論正在蔓延，接下來會發生什麼事？對整個加密貨幣市場意味著什麼？
大而不能倒？
自 2017 年成立以來，Binance 在加密貨幣領域取得了強大的地位，每天處理超過 120 億美元的交易，並支援超過 500 種加密貨幣的交易。擁有全球超過 1500 萬的使用者基礎和在 180 多個國家的營運，Binance 佔據了全球約 40% 的加密貨幣交易市場份額。此外，其自家代幣 BNB 在和解訊息公佈前市值達到 400 億美元。
CZ 對加密貨幣世界的影響是深遠的。儘管他的淨資產有所下降，但作為商人和媒體人物，他仍然是一個至關重要的人物。作為 Binance 的最大股東，CZ 對 Binance 的增長戰略和整個加密貨幣市場產生了重大影響。
他近期為使 Binance 與全球監管合規化積極的協調和合作，幫助執法機構打擊金融犯罪，保持資訊透明、反應迅速，遵守現有規則，同時在制定新的、針對加密貨幣的政策和法規方面發揮重要作用。標誌著該公司方法的戰略轉變。
現在，隨著全球最大的加密交易所最終向美國監管機構屈服，他出局了，加密社群對於加密和比特幣是否有利存在分歧？
延伸閱讀：評論》幣安歷經苦難，往後是BitMEX劇本還是字節跳動劇本？
尋找上漲空間
市場穩定和投資者信心
許多加密貨幣投資者和行業領袖認為，和解是一項積極的發展。解決 Binance 的法律挑戰可能會減輕整個市場面臨的重大風險。
「這是 Binance 潛在可以處理的事情」，Nickel Digital Asset Management 的執行長 Anatoly Crachilov 對路透社表示 。這種情緒在行業內得到了其他人的共鳴，暗示這一訊息可能會為波動的加密貨幣市場帶來一些穩定性。
市場交易員梅里諾 (Jaime Merino) 營運著拉丁美洲最大的加密貨幣交易 YouTube 頻道之一 。他的策略是在別人貪婪時保持恐懼，在別人恐懼時貪婪，他告訴 Decrypt：
如果比特幣因這一訊息及其在大眾中產生的不信任而下跌，那麼這是買入比特幣的機會。
總會有導致市場下跌的新聞。也許今天是 CZ 的新聞，但其他新聞也會出現。
監管合規性和行業成熟度
此次和解也可能預示著更廣泛的加密貨幣行業將更加符合監管要求。隨著 Binance 等加密貨幣交易所面臨類似的法律挑戰，並與監管要求保持一致，整個行業可能正在走向成熟，變得更加穩定，並可能吸引更多的機構投資者。
一些公司已經開始做出調整。阿根廷加密貨幣平臺 Lemon 的合規主管 Alfonso Martel Seward 告訴 Decrypt，該團隊確保加強反洗錢措施並改進審計方法：
在一個幾乎沒有監管的市場中，像我們這樣的公司發現自己有義務合規並找出合規的方法。在這方面，這個行業已經表現出很高的成熟度，往往超出了人們的預期。
在 Lemon，我們推進的各種合規和風險管理專案中，不僅有專門針對反洗錢，還有專門針對使用者保護。
Alfonso 解釋稱，該平臺實施了儲備金證明，讓使用者和當前市場即時瞭解交易所的資金流向情況。
拉丁美洲最大的交易所之一 Bitso 也認為，從長遠來看，這一事件具有積極意義。
該交易所執行長兼共同創辦人 Daniel Vogel 表示：
雖然行業正處於動盪時期，但對 Bitso 來說也代表著機遇。我們對合規性的承諾和積極主動的監管方式使我們與眾不同，並將繼續成為我們的指示原則。
我們相信最近發生的這些事件將對行業的信譽產生積極影響，並進一步鼓勵更多地區採用接納加密貨幣。
降低系統性風險
CF Benchmarks 執行長 Sui Chung 表示，美國司法部對 Binance 的調查的解決降低了最大的加密貨幣交易所之一突然崩潰的風險，這可能對加密貨幣市場產生系統性影響：
Binance 一夜之間消失仍然是加密貨幣市場的潛在系統性風險，但如果達成和解，情況就不會如此……Binance 的任何變化都將是有序的。
另一個看漲訊號
此事態發展對市場有何影響？一些分析師認為，從長遠來看，此類事件證明是看漲的。最直接的對比就是 BitMEX 和 Hayes，它們在幾年前也是極具影響力的媒體。
更悲觀的看法
內部不穩定
此次和解可能會給 Binance 的營運和領導力帶來重大挑戰。美國司法部一直在推動該公司高層的變動，其範圍可能超出 CZ。這種變動可能會影響 Binance 的戰略方向和創新，並可能威脅到其市場主導地位。
梅里諾（Merino）告訴 Decrypt：
如果 CZ 下臺，Binance 就會倒下。他們之所以能站在頂端，是因為 CZ，如果沒有他，投資者就會去尋找其他交易所。他並不特別看好該交易所的未來。
如果 Binance 不盡快採取措施重新贏得投資者的信任，並證明自己的財務償付能力，這將是 Binance 結束的開始。
作為一種常識性的安全措施，他建議使用者「尋求去中心化，將資金轉移到冷錢包中」，以防萬一。
財務和聲譽負擔
鉅額的賠償金額雖然可以承受，但仍然是一個重大的經濟打擊。此外，這對該交易所的聲譽和加密市場的整體信心，尤其是對大戶們的信心有多大影響，還有待觀察。
梅里諾 (Merino) 補充說：
最嚴重的問題是，大家對 Binance 這個交易所失去了信任。今年 1 月，當他們宣佈與數位商會 (Digital Chamber of Commerce) 合作，與政策制定者攜手合作時，我退出了。現在他們看到了結果，Binance 很可能會失去對整個加密生態系統的近乎完全的控制。
這有利於去中心化和削弱 Binance 的權力。
開創監管壓力先例
此案是美國司法部對加密貨幣公司最大的調查之一，可能意味著未來將採取更嚴格的監管行動。繼 FTX 崩潰及其創辦人被定罪之後，Binance 和解代表了加密世界的又一個歷史性解決方案。這可能會導致針對其他加密實體的監管審查和執法行動加強，從而可能改變該行業的格局。
梅里諾（Merino）認為，交易所應該感到擔憂，但不應認為這是世界末日：
所有其他交易所都需要做好準備，整理好自己的帳戶，並儘可能地與美國保持距離。
我一直不明白為什麼 Binance 美國不離開那裡。所有交易所執行長們，你們也許是下一個被關注的物件，但如果你們的帳戶正常，就沒什麼好擔心的。
綜上所述，儘管比特幣確實經歷了一次恐慌性崩盤，但圖表並未顯示出市場情緒的重大轉變，整個反應似乎更像是一次調整，而不是崩盤或看跌的低迷。
該和解協議允許 Binance 繼續營運，從而避免潛在的市場崩潰。這是確保市場穩定和增強投資者信心的重要一步。然而，Binance 潛在的領導層變動，加上和解的財務和法律負擔，可能會帶來運營挑戰。這些發展對於加密貨幣市場至關重要，反應了加密貨幣監管和合規動態的變化。
延伸閱讀：洗錢、恐怖融資、違反制裁，深度解讀幣安與美國司法部「生死角力」
從本質上講，Binance 與美國司法部的和解以及領導層的變動代表了加密貨幣市場的關鍵時刻。加密貨幣的 CZ 時代可能已經結束，但至少投資者、交易員和更廣泛的金融生態系統還沒有因恐懼而失去信心。
