今日稍早（11 月 18 日），台灣新創 Bincentive 正式推出了旗下提供借貸投資服務的「Defi」概念產品 BinFi，正式掀開了台灣區塊鏈產業向「國際主流應用領域」一級戰場前進的新的一頁。當前世界主流 Defi 項目在進行借貸行為時，總是需要存入比欲借出金額還多的「超額抵押」；而資產出借方的年化收益受市場波動影響，利率不穩定且多為短期，對於期望實現長期且高報酬穩定收益的用戶在操作上實屬不易。BinFi 能否改善此二通點？
據
Bincentive 提供予動區的消息，其今日提出的最新產品 BinFi，主要構想是延伸自主流「DeFi 借貸產品」的概念，並結合旗下原有的「量化交易策略」平台，創造出匹配「借款方」和「貸款方」資金需求的新「借貸投資服務」。
藉由滿足市場中貸款方（抵押獲取利率）及借款方（提高槓桿投資以獲得更大的利益）的核心需求，創造一個同時整合「低風險需求」和「高風險需求」的匹配服務。
並透過 Defi 運作機制重新設計，使「貸款方」能實現長達 6 個月的穩定年化利率的利息；「借款方」無需進行超額抵押，甚至得以安全地操作原資金 10 倍資產於「專業量化策略」中，達到利益最大化。
延伸閱讀：進軍Defi！台灣新創 Bincentive 推出「無須超額抵押」的借貸投資服務 BinFi
Bincentive 希望能透過延伸去中心化借貸平台的概念，帶進更多保守投資型的傳統投資人，並同時滿足不同風險承受值的投資人，兼具了「低風險」配置與「高風險」投資的兩大極端需求。
Bincentive 執行長卓昭明（Choi）告訴動區：
「Bincentive 推出『滿足穩健收益型用戶的磐石方案』及『風險投資型用戶的烈火方案』，將同時滿足風險屬性光譜上的所有投資人。」
延伸閱讀：虛擬貨幣投資術（二）熊市來臨只能大失血？你不可不知「資產配置」概念
天秤兩端的投資產品：「磐石」、「烈火」
BinFi 將大部分投資人的風險需求，簡化拆分為兩項風險係數相反的投資產品：「穩健收益型 – 磐石」、「風險投資型 – 烈火」。
其中，「磐石」是透過出借加密資產來獲取利息，其年化報酬率為 12%。
而「烈火」貸款投資以賺取投資利潤。特別的是，BinFi 提供的「烈火」產品不需像傳統去中心化借貸框架進行「超額抵押」，僅需支付小額出資金，即可擁有借入磐石出借之加密資產的投資權益。
穩健收益型 （磐石）
選擇「磐石」的用戶出借其加密資產，每個月收取「烈火」用戶所支付之利息。
磐石之加密資產將用於投資 Bincentive 精選策略，在合約期間結束後，磐石用戶可「100% 回收其出借資產，無須承擔任資產損失之風險」。
在用戶認購 1 單位的磐石產品後，其投入的 1,000 USDT 將直接進入精選策略的資金池，而認購用戶在 6 個月的合約期滿後將可獲得 60 USDT 的利息收入，並需要扣除總投資資產之 1%（每單位為 10 USDT）的平台管理費。
以主流「去中心化借貸平台」而言，用戶所能獲取的抵押利息並非由借貸雙方商議決定的，而是基於需求增加而造成利率上漲，今年 Q2 之後，整體加密貨幣的走勢逐漸趨緩，甚至在 7 月開始進入緩跌、盤整階段，市場的流通性與套利空間變小。
在借出者所能獲得的利潤漸少以後，借貸平台上的利率自然也隨之下降。目前為止，在 MakerDAO 中 Dai 的穩定費利率為 5%； Compound 的 Dai 的抵押年利率則下降為 4.01%；而 dydx 的 Dai 抵押年利率則為 5.14%。
相較之下，BinFi 半年合約即有 12% 穩定年利率的方案，或將成為普通投資者的理想選擇之一。
風險投資型（烈火）
選擇「烈火」的用戶支付小額出資金，並獲得由磐石用戶所出借之加密資產，以參與精選策略之跟投。透過「高倍數槓桿」，放大烈火之獲利，適合追求高風險高報酬之投資者。
烈火產品之最低購買單位為 100 USDT。在用戶認購 1 單位的烈火產品時，將獲得 1 單位磐石資產之投資權益（即 1,000 USDT 的投資權益）。烈火所支付的出資金（100 USDT）將分為以下3種用途：
- 60% 為應付利息，並作為支付於磐石用戶之出借利息。
- 30% 為保證金，作為精選策略接近損益之緩衝預備金。如策略結算時有正向收益，保證金將退還給烈火用戶。
- 10% 用於支付於 Bincentive 平台之管理費用。
據 Bincentive 近一次實單測試的績效，BinFi 這次所投入的「精選策略」年化報酬為 30%。
然而，需注意的是，如果精選策略的績效表現為負值，烈火用戶將可能損失全部出資金，就如同在去中心化借貸平台上因抵押品價值不足情況一樣被清算。但 Bincentive 的智能合約仍可保證磐石用戶（資產出借方）收取結算期間之利息。
低風險型投資人 v.s. 高風險型投資人
個人的投資組合也與其「風險承受能力」呈正相關。
保守型投資人在配置資產時，穩健持續的正向小額回報，會讓該用戶覺得自己處於更有利的位置；而高風險偏好者則是追求預期報酬豐厚的藍圖，但同時承擔高於平均值的風險。
BinFi 將投資組合中的風險屬性分拆的目的，除了滿足風險偏好指標兩端的用戶外，甚至能讓同一用戶進行自身投資組合風險配置的不同配比，同時分散到兩種不同的產品中。
而為了讓用戶更好的理解自身最適合的投資分配比例，Bincentive 還特別推出了「投資權重分配試算軸」，以蒙地卡羅實測結果，精算出不同風險權重比下的模擬預期報酬，讓用戶可依據其風險承受度及投資目標，對應穩健收益型與風險投資型配比權重。
為此，卓昭明表示：
「BinFi 的資產管理風險拆分架構，是經由縝密計算，同時也經過歷史資料回測及實單測試，除了驗證策略績效的可信度外，也大幅提升加密市場中生態系統的穩定度。
延伸閱讀：虛擬貨幣投資術（一）兼具高、低風險配置的「槓鈴策略（Barbell Strategy）」
能否改變戰局
DeFi 一詞成為了今（2019）年區塊鏈應用上的風口浪尖，很大程度上歸功於今年市場的回暖。
根據 CoinMarketCap 數據顯示，比特幣在今年 2 月份時，價格開始一路上揚。也正是此時，以 MakerDAO 平台為首的 DeFi 應用也逐漸為大家所重視。
在基於以太坊的借貸平台，如 Compound、dXdY 如雨後春筍般的冒出，讓用戶可以抵押加密資產獲取利息，並准許其它人借出。甚至 Compound 上的穩定幣 Dai 抵押利率一度高達 14% 的年利率，也在在顯示了在加密資產上借貸市場實現的重要性。
這次由台灣新創所推出的新型 Defi 產品，在調整「主流借貸平台」的缺點後，能否為台灣區塊鏈應用在國際市場打響名號，殺出一片天呢？其未來往國際市場的推展，值得令人關注。
以下附上《TempoInside》直擊台灣新創 Bincentive 辦公室的獨家影片。
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