• 【超完整懶人包】認識比特幣!原理與應用全面解析|動區新手村
  • BlockTempo Beginner – 動區新手村
  • Home 3
  • Trading Testing
  • Video Testing Page
  • Video Testing Page –Single
  • 不只加密貨幣,談談那些你不知道的區塊鏈應用|動區新手村
  • 動區動趨- 最有影響力的區塊鏈媒體 (比特幣, 加密貨幣)
  • 最完整的「區塊鏈入門懶人包」|動區新手村
  • 關於 BlockTempo
動區動趨-最具影響力的區塊鏈媒體 (比特幣, 虛擬貨幣)
  • 最新消息
  • 加密貨幣市場
    • 市場分析
    • 交易所
    • 投資分析
    • 創投
  • 區塊鏈商業應用
    • 金融市場
    • 銀行
    • 錢包
    • 支付
    • defi
    • 區塊鏈平台
    • 挖礦
    • 供應鏈
    • 遊戲
    • dApps
  • 技術
    • 比特幣
    • 以太坊
    • 分散式帳本技術
    • 其他幣別
  • 法規
    • 央行
    • 管制
    • 犯罪
    • 稅務
  • 數據報告
    • 私人機構報告
    • 評級報告
  • 區塊鏈新手教學
  • 人物專訪
  • 獨立觀點
  • 新手懶人包
No Result
View All Result
  • 最新消息
  • 加密貨幣市場
    • 市場分析
    • 交易所
    • 投資分析
    • 創投
  • 區塊鏈商業應用
    • 金融市場
    • 銀行
    • 錢包
    • 支付
    • defi
    • 區塊鏈平台
    • 挖礦
    • 供應鏈
    • 遊戲
    • dApps
  • 技術
    • 比特幣
    • 以太坊
    • 分散式帳本技術
    • 其他幣別
  • 法規
    • 央行
    • 管制
    • 犯罪
    • 稅務
  • 數據報告
    • 私人機構報告
    • 評級報告
  • 區塊鏈新手教學
  • 人物專訪
  • 獨立觀點
  • 新手懶人包
No Result
View All Result
動區動趨-最具影響力的區塊鏈媒體 (比特幣, 虛擬貨幣)
No Result
View All Result
Home 區塊鏈商業應用 defi

DeFi 科普|去中心化金融竄起,什麼是「自動做市商 AMM」?

白話區塊鏈 by 白話區塊鏈
2020-09-10
in defi, 區塊鏈新手教學
0
DeFi 科普|去中心化金融竄起,什麼是「自動做市商 AMM」?
129
SHARES
2.1k
VIEWS
分享至Facebook分享至Twitter

自動做市商(Automated market maker,AMM)技術快速發展,在 Uniswap V2 推升的去中心化交易所(DEX)爆發中功不可沒。但 AMM 到底如何運作?沒有缺點嗎?本文由專欄作者 白話區塊鏈 撰稿,不代表動區立場。
(背景補充:回顧 DeFi 續寫傳奇的 7 月:「去中心化交易所」全面爆發;抵押借貸「兩強」爭霸)

 

截至目前,AMM技術得到快速發展,吸引了越來越多流動性提供者參與進來。目前DEX上部分代幣的交易深度甚至遠高於三大交易平台,二三線平台處於非常尷尬的局面,而在其中,AMM技術起著很重要的作用。

AMM ——自動做市商

任何市場都可能存在沒有足夠的有機流動性,以支持活躍交易的狀況,做市商本質上就是透過促進這些市場中不會發生的交易來緩解這一問題的代理商。

在傳統的CEX里許多做市商都是專業的團隊或是機構。而 AMM(Automated Market Maker),相當於把他們這個角色給真正的去中心化了。

每個用戶都可以把自己的代幣扔到流動池裡,成為一個小的做市商,然後享受交易對手續費分紅。

且流動池資金是「去中心化開源智能合約」控制,AMM交易數據全部上鏈。不像傳統 CEX 的平台幣銷毀或是分紅,畢竟沒有人知道他們手續費真的賺了多少,平台幣流通了多少等等……而在 AMM 這裡,一切透明。

更重要的是,你的資產依舊在你個人控制的錢包裡,而不是進了交易平台,這是傳統CEX無論如何不可能實現的。

延伸閱讀:Hakka Finance|AMM 能做到「無限流動性」?看懂 BlackHoleSwap 穩定幣交換設計邏輯

延伸閱讀:CeFi 絕地反攻!大農民 OKEx 進場,DeFi 之爭終結了嗎?

AMM「無常損失」

AMM 技術雖然得到了飛速的發展,近期被很多人所追捧,但並不是完全沒有風險的,其中一個風險就是其中的「無常損失」。下面簡單介紹下無償損失。

拿 ETH 和 USDT 交易對來舉例子,AMM做市一般需要你將 ETH、USDT 兩種等價值的代幣放在流動池中提供流動性,當有人需要購買 ETH 時,池子會撥出 ETH 給用戶,而流動池收到 USDT。如此循環,可以將一個代幣的流動性帶動起來。而 AMM 做市的用戶,則靠收取交易手續費來賺取利潤。

但其中的風險在於,如果 ETH 的價格持續下跌時,會有更多人把 ETH 換成 USDT。你收回流動性時,ETH 就變的多了,USDT就變少了,相當於系統幫你自動不斷抄底 ETH;相反,如果ETH的價格持續上漲,系統會持續幫你賣出ETH,換回USDT。

將上面的以太坊換成 Dex 上的 DeFi 項目,幣價不斷下挫,你手裡就是滿手山寨幣,價值和歸零差不多。這就是大家經常提到的「無常損失」。

延伸閱讀:DeFi|匯差危機!Maker 治理投票上調零穩定費率,DAI 出現 3% 溢價

現狀

隨著DEX的不斷火熱,越來越專業的做市商團隊以及交易平台加入到流動性池,提供服務並賺取手續費。

有點像是BTC的挖礦,雖然一開始大家都可以拿電腦挖,但隨著利益越來越大,一定會吸引到越來越專業和高效的人或者服務進場(ASIC、礦池),屆時可能就沒有小散戶什麼事了。這幾乎是在任何產業都不可避免的一種聚集現象。

📍相關報導📍

「韭菜們該覺醒了」誓言打倒中心化交易所!中國發起「提幣三光運動」抵制 Sushi 陰謀

8月 DeFi 市場回憶錄|「古典韭菜」改行做流動性挖礦「農民」

歷史時刻!Uniswap 日交易量首度超車 Coinbase Pro,達 4.26 億美元敲響 CeFi 警鐘


讓動區 Telegram 新聞頻道再次強大!!立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導。

LINE 與 Messenger 不定期為大家服務

加入好友

加入好友 

分享此文:

  • 按一下以分享至 Facebook(在新視窗中開啟)
  • 按一下以分享到 Telegram(在新視窗中開啟)
  • 分享到 Twitter(在新視窗中開啟)
  • 分享到 LinkedIn(在新視窗中開啟)

相關新聞

Tags: AMM自動做市商

月曆 查看過去新聞

2021 年 1 月
一 二 三 四 五 六 日
 123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031
« 12 月    

熱門文章

  • 方舟投資|比特幣是騙局、沒有價值?請給他看女股神的 ARK Invest 如何解釋五大迷思

    方舟投資|比特幣是騙局、沒有價值?請給他看女股神的 ARK Invest 如何解釋五大迷思

    531 shares
    Share 212 Tweet 133
  • 懶人包|好和弦說的 LBRY 是什麼?3分鐘帶你學會使用區塊鏈版 YouTube

    3009 shares
    Share 1204 Tweet 752
  • 比特幣出現鏈上雙花攻擊!很可能是利用RBF協議,資深研究員:這是「三花攻擊」

    451 shares
    Share 180 Tweet 113

最新文章

比特幣28K保衛戰|單日暴跌13%,繼去年三月後最深跌幅;古根漢投資長:可能回撤到2萬鎂

比特幣28K保衛戰|單日暴跌13%,繼去年三月後最深跌幅;古根漢投資長:可能回撤到2萬鎂

2021-01-22
投資入門 |  DeFi 借貸協議指南:最穩定的高年化利率收益法 (如何選? 如何看? 手續費? )

投資入門 | DeFi 借貸協議指南:最穩定的高年化利率收益法 (如何選? 如何看? 手續費? )

2021-01-22
FinCEN自託管錢包新法喊卡!拜登凍結「所有」待決法規,生效日期延後60天

FinCEN自託管錢包新法喊卡!拜登凍結「所有」待決法規,生效日期延後60天

2021-01-21

關於我們

動區動趨

為您帶來最即時最全面
區塊鏈世界脈動剖析
之動感新聞站

主題分類

訂閱我們的最新消息

動區精選-為您整理一週間的國際動態

  • 關於 BlockTempo

動區動趨 BlockTempo © All Rights Reserved.

No Result
View All Result
  • 新手特輯:比特幣超完整懶人包
  • 市場脈動
  • 商業應用
  • 區塊鏈技術
  • 數據洞察
  • 政府法規

動區動趨 BlockTempo © All Rights Reserved.

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password?

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In

Add New Playlist