本文筆者分享如何在投資市場中，透過合理的投資組合配置，做良好的風險管理。本文源自 Crypto, Distilled 文章，由 深潮 TechFlow 整理、編譯。
（前情提要： 當美國經濟與加密市場相關性越來越高，投資者該如何應對？）
（背景補充： 投資注意》聯準會Fed不對股市負責！升降息關鍵在2個指標）
每個人都夢想通過山寨幣致富，但實際上只有少數人能做到。為什麼呢？大多數人不瞭解風險的不對稱性，未能有效管理風險。經過對數百位頂級投資者的研究，我找到了一種有效的投資策略。
策略的起源
受到 @0x_Kun 的啟發，他通過加密投資在 30 歲之前獲得了自由。他的策略簡單，適用於任何技能或資本水平。它有 6 個步驟。
第一步：管理風險
第一步是關於管理風險。
無論你多聰明，未能管理風險意味著最終的失敗。
管理風險的最有效方法是什麼？通過智慧的投資組合結構。
「你可以用衡量風險的同一標準來評估機會。它們是相互關聯的。」—— 厄爾・奈丁格爾
投資組合結構
風險不僅僅與單個投資有關 —— 而是它們之間的相互作用。
調整資產型別 / 數量 / 權重會改變你的整體成功機率。
目標？確保你的收益長期超過虧損。
基石：50% 以上投資於 $BTC
Kun 的策略建議將超過 50% 的資金投入 $BTC。
為什麼？即便所有山寨幣都失敗，$BTC 的長期增長通常能確保盈利。
它充當安全網，抵禦投資錯誤。
附註：大多數山寨幣都會失敗（致敬 @coingecko）
多週期藍籌股：25%
Kun 建議將 25% 的資金分配給能夠經歷多個週期的藍籌股。
對於大多數人來說，這通常是 $ETH 或 $SOL。
這提升了你超越 $BTC 的可能性，同時降低了下跌風險。
剩餘的 25% 投資於小型山寨幣
最後的 25% 應該分散投資於 4-6 只等權重的山寨幣。
像風險投資者那樣思考：幾個大贏家可以彌補其他投資的損失。
這種方法允許你追求 10 倍到 20 倍的回報，同時還能安然入睡。
為什麼等權重很重要？
等權重給予每個投資一個公平的機會來平衡其他投資。
按信念加權並不明智 —— 為什麼要包括一個低信念資產呢？
等權重能更有效地平衡潛在的收益和損失。
超越加密貨幣的多樣化投資
最後，進行結構性多樣化。
你對加密貨幣的淨倉位應考慮你的年齡和其他因素。
Kun 用黃金對衝他的加密資產。優質股票也有助於多樣化。
第二步：假設自己可能是錯的
大多數人跳過這一步，但它至關重要。
始終要假設自己可能是錯的。關注概率，而不是結果。
為不同的場景做好準備，並相應調整你的策略。
視覺化最壞情況
想像一下你能承受的最大損失，並仍能維持生計。
如果損失過高，考慮增加 $BTC 的投資並減少山寨幣的投資。
要誠實對待自己，反思過去的損失及其帶來的情感影響。
你對加密貨幣的看法錯了嗎？
如果你的加密貨幣觀點是錯的，那會怎樣？
你如何進行對衝？黃金通常可以作為 $BTC 理論的對衝工具。
或者多樣化收入來源，進一步降低風險。
第三步：尋求不對稱性
耐心是尋找不對稱投資機會的關鍵。
這意味著潛在的收益遠遠超過潛在的損失。
Kun 的目標是實現 10 倍到 20 倍的收益，同時管理 30% 到 50% 的下跌風險。
不要全倉投入
在識別出不對稱機會後，抵制全倉投入的衝動。
記住，目標是隨著時間的推移複利增長財富。
第四步：制定理論
一旦你發現了不對稱機會，制定一個明確的投資理論。
這個理論應該清楚地解釋你為什麼進行這項投資。
然後，建立明確的方法來測試你的理論是否在時間的推移中成立或失敗。
理論示例
一個理論可以是 $BTC 達到與黃金相當的市值。
一個失效點可能是如果中本聰突然拋售他所有的 $BTC。
雖然這是一個極端的例子，但它闡明瞭這個觀點。
多因素賣出策略
賣出往往比買入更加困難。
為了解決這個問題，Kun 建議設定多個賣出條件。
這有助於抵禦市場的不確定性和個人偏見。
Kun 的三因素賣出方法
Kun 建議根據三個因素拆分你的賣出點：時間、理論和價格。
例如：
- 在 2025 年末賣出 25%
- 當 $BTC 達到 $100k 時賣出 25%
- 當 $BTC 的市值超過黃金的市值時賣出 50%
第六步：制定獲利後的策略
在獲得豐厚收益後，許多投資者犯了將收益回吐的錯誤。
為避免這種情況，回到第一步：
- 重新評估你的投資組合，尋找新的不對稱機會。
- 避免過早將利潤再投入市場。
管理心理壓力
除了財務策略，管理你的心理和情感健康。
加密市場是否對你造成了影響？在獲得豐厚收益後，考慮休息一下。
投入時間和金錢於你熱愛的事情。平衡是長期成功的關鍵。
回顧
- 通過投資組合管理風險。
- 假設你是錯的並進行規劃。
- 尋求不對稱性並保持耐心。
- 使用理論驗證與失效。
- 採用多因素賣出策略。
- 回到第一步，制定獲利後的計劃。
純粹教育，不構成投資建議。
