華爾街 AI 投資狂熱引來監管重拳！據《路透》引述《紐約時報》報導，美國證券交易委員會（SEC）已向高盛、摩根大通等多家華爾街頂級銀行發出傳票，深入調查由前 OpenAI 研究員創辦的 AI 避險基金 Situational Awareness。該基金在今年 7 月因高槓桿操作遭遇近乎崩潰的 67% 劇烈回撤，引發監管當局對其追加保證金與風險管理機制的強烈關注。
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隨著人工智慧（AI）板塊在資本市場經歷劇烈震盪，監管機構正將目光轉向那些操作極端槓桿的投資機構。台北時間 8 月 24 日，據《路透》報導，美國證券交易委員會（SEC）已向多家與 AI 避險基金 Situational Awareness 合作的華爾街銀行發出傳票，要求提供該基金的交易細節與槓桿使用資訊。
前 OpenAI 研究員操盤，7 月暴跌狂瀉 67%
Situational Awareness 成立於 2024 年，由前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 領軍。Aschenbrenner 曾因發表一篇關於 AI 未來發展的病毒式文章而聲名大噪，該基金也以高風險的 AI 相關押注與極具吸引力的早期回報，迅速在華爾街打響名號。
然而，在 2026 年 7 月全球晶片與 AI 相關股票面臨大幅拋售時，該基金的高槓桿部位遭受了毀滅性的打擊。根據基金在給投資者的信中披露，其投資組合價值在短時間內暴跌了高達 67%。為了避免更嚴重的後果，基金被迫將大部分的公開股票投資組合拋售給造市商巨頭 Citadel（城堡投資）。
Aschenbrenner 在信中坦言：「我們比可接受的程度更接近永久資本減損。」他強調雖然最終找到了解決方案，但團隊「從未打算處於那種位置」。
槓桿玩太大？SEC 緊盯華爾街四大銀行
避險基金通常會透過向銀行借款來放大投資賭注，但在市場急速反轉時，提供融資的主要經紀商（Prime brokers）會發出「追加保證金（Margin calls）」通知，迫使基金補足資金或拋售資產平倉。這正是 SEC 本次調查的核心。
據知情人士透露，SEC 的調查重點在於觸發追加保證金的確切交易時間點，以及基金與主要貸款銀行之間就槓桿使用的溝通內容。目前收到傳票的對象包括高盛（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan）、花旗集團（Citigroup）與美國銀行（Bank of America）。
這四家華爾街巨頭與 SEC 均拒絕對此發表評論。報導也強調，發出資訊要求與傳票並不代表這些銀行本身是調查的目標，也不一定會導致最終的執法行動，主要目的是釐清市場劇烈波動期間的系統性風險管理。
基金回應：高度監管業務，將全力配合調查
面對 SEC 的大動作調查，Situational Awareness 官方隨後發表聲明回應：「監管機構密切檢視高調、產生顯著回報，或出現特別劇烈回撤的基金是完全可預期的。我們是一項高度受監管的業務，將全力配合任何監管要求。」
市場分析指出，這類高槓桿、高曝光度的 AI 主題基金在市場波動時風險極高。本次事件不僅凸顯了 AI 泡沫化疑慮下的市場脆弱性，也預示著美國監管機構將對加密貨幣與新興科技基金的高槓桿操作祭出更嚴格的審視。
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