美國與台灣敲定將台灣輸美商品關稅下調至 15%，台灣半導體產業則將大幅擴大在美國的投資規模。盧特尼克更放話，要看到台灣半導體供應鏈有 40% 轉移到美國。
（前情提要：紐時爆料：美降台關稅至 15% 換台積電再蓋五座美廠，台股跳空高開）
（背景補充：台灣集體焦慮的半導體關稅：美國「232條款」是什麼？）
美國商務部正式宣布，美對台灣商品的對等關稅稅率調降至15%。但交換條件是台灣半導體與科技公司須在美國進行 2,500 億美元的新增直接投資，台灣政府提供同額信用擔保。換言之，台灣付出的是足以重建半個曼哈頓的資金，美方給的是「減少痛感」的折扣。
盧特尼克：40% 產能或 100% 關稅
雖然白宮公布的協議文件並未直接點名台積電（TSMC），但作為全球最大、也是 AI 晶片的關鍵供應商，台積電是這次談判中的重中之重。
美國商務部長盧特尼克在接受 CNBC 訪問時，更把話說得很直白：
目標是把台灣整個供應鏈與產能的 40% 轉移到美國美國本土。這就是目標。在川普總統任期內，這件事現在正全面啟動中，就是現在。
他補上一句，如果不照做，關稅很可能會調到 100%。這種態度背後源自美國對晶片自主度滑落的焦慮：上世紀九○年代，美國晶片市占還有 37%，但今日僅剩個位數、加上台灣的特殊地位，讓盧特尼克激進的用貿易威懾來扭轉現況。
台積電的算盤：政治保險費
根據協議，在美國興建新產線的台灣企業（也就是台積電），可在建設期間免關稅進口相當於現有產能 2.5 倍的產品；待工廠正式投產後，免關稅上限則調降至 1.5 倍。
雖然在當地製造成本是台灣的三倍，但若能藉由免稅維持高毛利，2,500 億美元投資就成了必要保險費。台積電押注，政治護城河比短期財報更重要。
自由貿易終章與矽盾稀釋
外媒 《Interesting Engineering》指出，當 40% 關鍵產能移往美國，台灣矽盾效應將被削弱。但我們知道，台積電在美國要真正實現高效運轉，遠比外界想像的更加複雜
首先，台灣半導體產業的成功建立在高度紀律、24小時輪班以及對工程師隨叫隨到的制度上。然而，美國職場強調「工作與生活平衡」，這導致了嚴重的文化衝突。
再來，供應鏈不只是蓋廠： 晶片製造需要數千種特殊化學品、特種氣體與石英件。目前許多關鍵耗材仍需從台灣運往美國，許多關鍵的中小規模供應商因美國昂貴的營運成本與稅務負擔，對赴美設廠持保留態度。如果沒有完整的在地供應體系，美廠的營運效率將永遠無法與台灣相比。
但不可否份的是，若台積電未來大量產能真的在美國落地，台灣在美國戰略利益中的「不可替代性」或大幅下降。矽盾的核心在於「全世界都不能承受台灣停工」。如果備案的美廠已經成熟，這種威懾力將轉化為一般性的地緣政治關係。
雖然美台商業協會對協議表達樂觀，但半導體「自由貿易」時代已結束，安全貿易成為新常態。
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