通膨頑固警報再響，加密貨幣市場遭遇沈重賣壓！美國 10 月消費者物價指數（CPI）月增 0.4%、核心 CPI 月增 0.3%，顯示通膨黏性依舊存在。宏觀數據公布後打擊市場寬鬆預期，比特幣（BTC）短線急挫失守 74,000 美元關卡，以太坊（ETH）下探 2,000 美元邊緣。
（前情提要：Fed 理事華勒放鷹：12 月傾向升息 1 碼，若 10 月 CPI 仍偏高須考慮 2 碼）
（背景補充：台股週一能反彈？夜盤漲 646 點、國安基金＋限空令上路，融資斷頭與 CPI 是變數）
美國通膨壓力再度為全球金融市場投下震撼彈。美國勞工統計局（BLS）於美東時間 11 月 10 日上午 8 時 30 分（台北時間 10 日晚間）正式公布 10 月消費者物價指數（CPI）報告。數據顯示，美國 10 月城市消費者物價指數（CPI-U）經季節性調整後月增率達 0.4%，前值 9 月則為 0.6%；而扣除高波動的食品與能源後，核心 CPI 月增率維持在 0.3%，連續三個月持平於該水準，反映出底層價格壓力仍未徹底消除。
住房與食品價格推升月增幅，罕見因去年停擺「缺失年比數據」
從詳細細項觀察，推升 10 月生活成本的主要推手依然落在民生剛性需求：
- 住房成本（Shelter）：單月上升 0.3%，佔整體 CPI 月度漲幅的三成以上；其中業主等值租金上升 0.3%，租金上升 0.2%。
- 食品指數：月增 0.5%，外出用餐（外食）上升 0.5%，家庭食品亦增加 0.4%（肉類與蔬果均有顯著漲幅）。
- 能源與交通：能源總指數月增 0.7%，汽油在經季調後上漲 1.0%；不過二手車與卡車價格重挫 1.2%，成為少數帶來通縮動能的板塊。
值得注意的是，本期報告出現了罕見的統計缺口。BLS 在公告中特別註明，由於 2025 年美國政府遭遇關門危機（撥款中斷），導致官方未能蒐集到去年 10 月的完整基準數據，因此本次報告無法發布大多數項目的 12 個月（年增率，YoY）變化數據，迫使市場與決策官員必須完全依賴月環比走勢來判斷通膨軌跡。
比特幣失守 7.4 萬、以太坊測 2000，全網 8 萬人爆倉逾 3.5 億鎂
隨著通膨月增率維持偏高水準，市場對聯準會（Fed）後續採取激進降息的樂觀預期迅速降溫，加密貨幣市場隨即遭遇劇烈拋售潮。截至發稿時，比特幣自高點大幅下挫，短線急殺「插針」跌破 74,000 美元整數關卡；以太坊（ETH）亦同步失守支撐，一度下探至 2,000 美元大關，引發多頭部位大規模踩踏。
衍生品市場的連鎖清算格外慘烈。據 CoinGlass 最新統計數據顯示，截至台北時間 11 月 10 日晚間，過去 24 小時內全網共有多達 80,898 名合約交易員遭到強制平倉，爆倉總金額高達 3.56 億美元。其中，多頭（做多）訂單成為重災區，而全市場已記錄的最大單筆爆倉發生在去中心化衍生品交易所 Hyperliquid 的 BTC-USD 交易對，該單筆部位價值高達 1,430.74 萬美元。
通膨黏性增添政策變數，投資人需警戒流動性洗盤
本週接續公布的非農就業勁揚與 CPI 頑固數據，共同勾勒出美國經濟「成長仍具動能、通膨降溫牛步」的複雜宏觀背景。在核心物價壓力遲遲未顯著放緩的情況下，聯準會內部鷹派聲浪恐再度抬頭，為未來的貨幣寬鬆步調增添變數。
分析師提醒，近期宏觀經濟數據密集出爐，往往伴隨著造市商流動性收縮與槓桿多空的雙向洗盤。投資人在市場情緒劇烈波動之際，應密切關注關鍵技術支撐位能否止跌回穩，並嚴格做好合約倉位與槓桿風控，避免在短線極端波動中遭受清算衝擊。
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