參議院重磅報告！Tether 成伊朗影子銀行核心，87% 恐怖融資錢包用 USDT

參議院常設調查小組（PSI）民主黨發布 28 頁報告，指控 Tether 及其 USDT 穩定幣已成為伊朗「影子銀行系統」的核心工具，讓德黑蘭得以繞過制裁，為區域代理人、飛彈與無人機計畫以及人權侵害提供資金。報告指出，846 個遭制裁的伊朗相關錢包中，757 個涉恐怖融資的錢包有 87% 主要交易 USDT。Tether 當日反擊，稱過去一年已凍結 5.5 億美元伊朗相關 USDT。
（前情提要：Tether 合作銀行被美國凍結 8,900 萬鎂！USDT 保持錨定，但暴露穩定幣隱形風險）
（背景補充：GENIUS 法案開掛：1490 億穩定幣被迫買美債）

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美國參議院常設調查小組（PSI）民主黨調查員週一發布一份 28 頁報告，直指 Tether 及其旗艦穩定幣 USDT 已經成為伊朗「影子銀行系統」的核心。報告由參議員 Richard Blumenthal 主導，基於對 846 個遭制裁或與伊朗相關的加密錢包的鏈上交易資料分析，揭示出德黑蘭如何透過 USDT 繞過美國制裁，為區域代理人、無人機與飛彈計畫、以及人權侵害提供資金。Blumenthal 在宣告中表示，這份報告揭露了 Tether 及其代幣如何讓伊朗政府得以違抗制裁體系。該報告的完整版本與 Blumenthal 致司法部長及財長的信函同日公開。

87% 恐怖融資錢包以 USDT 為主

報告中的核心資料相當具衝擊力：在 757 個涉伊朗恐怖融資的錢包中，87% 主要交易 USDT。調查員指出，伊朗偏好 USDT 並不意外，伊朗境內的加密交易所廣泛使用 USDT，且相較於其他替代穩定幣，Tether 的流動性顯著更高。這意味著，當傳統銀行通道被制裁切斷時，伊朗的金融網路自然轉向鏈上穩定幣，而 USDT 因為市佔率最大、流動性最深，成為首選。

問題不在「伊朗用了 USDT」，而在「Tether 有沒有主動處理」。報告直指 Tether 屢次未能凍結與阻斷可疑錢包。調查員寫道：「除了收到正式的制裁或扣押通知之外，Tether 也未能對那些具有強烈非法金融指標的錢包採取行動，儘管這些錢包與伊朗實體或恐怖組織的關聯已經公開。」

Tether 的失職指控：只聽命令，不主動過濾

這份報告的關鍵指控不是「Tether 協助伊朗」，而是「Tether 消極」。報告的意思是：Tether 的凍結機制是被動的，只有當美國政府或其他司法管轄區正式發函要求時才動作，但對於鏈上交易模式異常、與已知伊朗實體有資金往來、且公開資訊已經足夠判斷的錢包，Tether 卻沒有主動介入。這與一般銀產業的AML（反洗錢）義務有所落差。

Blumenthal 在致司法部長 Todd Blanche 與財長 Scott Bessent 的信中，敦促兩者調查 Tether 可能涉及的制裁與銀行法違規。這封信本身代表 PSI 的調查不會就此止於報告，後續可能有更實質的監管行動。

政治關聯：Tether 與 Trump 政府的關係惹火民主黨

報告同時把焦點轉向 Tether 與美國政府的政治連結。Blumenthal 特別提到商務部長 Howard Lutnick，他在進入政府之前領導 Cantor Fitzgerald，而該公司擔任 Tether 的保管商；Lutnick 的兒子們現已接手該公司營運。另一方面，Bo Hines 曾任白宮加密委員會執行主任，現為 Tether U.S. 的 CEO。

Blumenthal 質疑：鑑於 Tether 與 Trump 政府的深厚連結，伊朗政權持續使用 USDT 是否意味著 Tether 在反洗錢義務上獲得了聯邦當局的寬鬆執法與較少的監督？這句話的言外之意很清楚，Tether 是否因為政治關係而享有「監管豁免」？

Tether 回應：一年凍結 5.5 億美元伊朗相關 USDT

週一當天，Tether 在官方發布了一則宣告，強調過去一年已協助凍結價值 5.5 億美元的伊朗相關 USDT。Tether 官方新聞中，CEO Paolo Ardoino 表示，USDT 並非受制裁者、恐怖組織或犯罪網路的避風港。他強調，公共區塊鏈提供了現金所沒有的資金流動能見度，而 Tether 在收到執法單位提供的可信資訊時會採取行動。

Ardoino 的回應核心論點是：Tether 的角色是「配合執法」，而非「自行調查」。鏈上資料確實透明，但 Tether 的立場是，當執法單位給出明確指令，他們就凍結；至於要不要主動篩查，這不是他們的義務。

後續觀察：穩定幣的「制裁雙刃劍」地位

這份報告把穩定幣放在一個矛盾位置：一方面，USDT 是美國制裁伊朗的強大工具，Tether 的凍結能力讓它可以追蹤並鎖住贓款；另一方面，USDT 同時也是伊朗繞過制裁的管道，因為只要錢包還沒被標記，任何人都能用它轉移資金。

GENIUS Act 透過後，美國穩定幣發行商被要求持有大量短期美國公債，穩定幣與美國金融體系的連結更緊。這份 PSI 報告可能成為下一步監管壓力點，要求穩定幣發行商承擔更主動的AML篩查義務，而不只是「接到通知再凍結」。對臺灣而言，這也提醒監管機構：當穩定幣成為跨境支付主流工具，如何確保本地機構不被捲入國際制裁爭議，會是未來必須面對的課題。