SEC正在調查Uniswap Labs！起始點與下架代幣吻合，多家 Defi 新創也收到通知

Defi 世界的王者、去中心化交易所龍頭 Uniswap，其開發團團隊 Uniswap Labs 正受到 SEC 調查，索取營運相關資料，Uniswap 官方出面證實此事、SEC 則不予置評，不過傳言 SEC 早在七月便開始動作，正好與 Uniswap 前陣子下架代幣的時間接近。
（前情提要：Defi 即將迎來監管？Uniswap 宣布從介面移除 129 種代幣，創辦人如何回應？）
（事件背景：「DeFi其實高度中心化」SEC主席 : 團隊「有必要」在美國政府登記註冊受監管）

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美國證券交易委員會（SEC）昨（3）日驚傳正在調查市場最大的去中心化交易所 Uniswap，要求開發團隊 Uniswap Labs 提供如何使用 Uniswap 及營運相關資料。

據傳多家 DeFi 新創也收到調查通知，索取像是季度收入、創辦人以及任何有關該產品是否應該向 SEC 註冊的資訊。

Uniswap 是市場上最大的去中心化交易所（DEX），成立迄今不過三年左右，光是 v3 24 小時內交易量就超過 15 億美元；其代幣 UNI 市值也達 1,481 萬美元、排行第十一大加密貨幣。

Uniswap Labs 發言人出面證實此事並稱：

我們致力於遵守產業法規，向監管機構提供任何調查所需的資訊。

SEC 雖拒絕評論，但主席根斯勒（Gary Gensler）8 月底曾稱 DeFi 這個詞彙有些「不精準」。

根斯勒指出 DeFi 仰賴核心團隊編寫程式、治理平台和獎勵發放，因此儘管 DeFi 經常稱自己去中心化，但很容易就會跨過這底線，應予以監管：

這些平台在某方面可能是去中心化的，但在其他層面上其實高度集中。

《華爾街日報》認為，對 Uniswap 的調查目前仍處於早期階段，可能不會產生任何正式的不當行為指控。

延伸閱讀：專欄 | Uniswap V3發展趨勢：高資金利用率、低手續費能否顛覆中心化交易所？

延伸閱讀：a16z金主兼裁判？急公布Defi治理流程、獨立代理人安撫社群Uniswap中心化爭議

傳 SEC 七月就展開調查，與 Uniswap 下架代幣時間相近

不過，《華爾街日報》也稱多家 DeFi 新創收到 SEC 信件，要求其提供季度收入、創辦人以及任何有關該產品是否應該向 SEC 註冊的資訊，有些信件甚至早在七月時便已寄出。

值得注意的是，Uniswap 7 月底時曾突然宣布下架 129 種代幣，類型包括股權代幣、Tether Gold、UMA 收益美元、鏈上選擇權協議 Opyn 產品、合成資產的鏡像股票等。

SEC 動作頻頻，根斯勒八月初時便宣布 11 月起將加密貨幣視同證券，更強硬表示無論是否屬於 DeFi，只要是涉及證券相關的加密貨幣，都得在《證券法》體制下運作：

SEC 後續也公布首例針對 Defi 領域的訴訟案件（雖非實質針對 DeFi）；根斯勒也稱「加密貨幣不像自助洗衣店的代幣」，更曾直指 DeFi 並不是一個真正的新概念，而是 P2P 借貸的一種變體，自 21 世紀初以來一直存在。

SEC 難以關閉 Uniswap，但可將其非法化

據《DeFi Llama》數據， DeFi 市場現有的總鎖定價值（TVL）為 1,737.2 億美元，這個數字在 2020 年為 80 億美元，成長了 21 倍，一旦 SEC 正式介入，勢必攪動 DeFi 業界。

比特幣早期基金 Altana 數位貨幣基金的創辦人、在推特上擁有 10.3 萬人追蹤的 Alistair Milne 則認為，SEC 不太可能關閉 Uniswap，但可以透過別的方式找碴：

不，SEC 和其他人不能關閉 Uniswap 或其他 DeFi 智能合約

但是他們至少可以輕易地讓其管轄範圍內的居民在存取 DeFi 時的難度／非法程度像在暗網交易一樣

當然還包括將所有治理代幣視為證券

Unpopular take:

No, the SEC and others can't shut down Uniswap's or other DeFi smart contracts

But they can easily make it as difficult/illegal as transacting on the Dark Web for residents in their jurisdiction (at least)

As well as declare all governance tokens as securities

— Alistair Milne (@alistairmilne) September 3, 2021