Ripple 獲美國貨幣監管署（OCC）最終核准，正式設立國家信託銀行，穩定幣 RLUSD 將納入聯邦監督。RLUSD 市值已達 25 億美金。
（前情提要：OCC 喊話社群銀行發穩定幣！GENIUS Act 規則拍板，1 月生效）
（背景補充：美國 OCC 搶先拍板 GENIUS Act 穩定幣最終規則：2027/1/18 生效，銀行與非銀發幣路徑拍板）
穩定幣龍頭 Ripple 本週宣布，已獲得美國貨幣監管署（OCC）的最終核准，正式設立國家信託銀行。根據 Ripple 共同創辦人兼執行長 Brad Garlinghouse 在 X 上的宣告，Ripple National Trust Bank 將成為聯邦監督平台，不僅支援 Ripple 自家的美元穩定幣 RLUSD，同時為企業提供數位資產保管服務。
「我們一直說加密貨幣和銀行合作會更有效率——這就是實際運作方式：真正的創新、真正的問責、聯邦監督。」Garlinghouse 如此形容這次核准的意義。
Big news heading into @RippleSwell: the @USOCC has granted final approval for Ripple National Trust Bank.
This gives Ripple a federally supervised platform to support $RLUSD and provide digital asset custody to enterprises.
We’ve always said crypto and banks work better…
— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse) October 26, 2026
國家信託銀行的運作架構
國家信託銀行的設立路徑清晰且分工明確。根據 Ripple 的官方公告，新設立的銀行將負責管理支援 RLUSD 的分離儲備金、擔任 RLUSD 持有者的儲備金信託人，並提供信託型別的數位資產保管服務。RLUSD 的發行仍由 Ripple 旗下受紐約州銀行局（NYDFS）監督的 Standard Custody & Trust Company 負責。這意味著同一枚穩定幣同時享有州級與聯邦雙重監督。
國家信託銀行章程不允許吸收存款或提供貸款，與全服務商業銀行不同。這種結構讓 Ripple 能將儲備金管理與保管業務放在聯邦層級運作，而發行端保持在新創靈活的州級架構下。這種「聯邦管錢、州級發幣」的雙軌設計，被業界視為穩定幣治理的標準模式。
從申請到核准，不到 16 個月完成
Ripple 的銀行之路起於 2025 年 7 月。當時 Ripple 提出美國銀行牌照的初始申請，並於 2025 年 12 月 12 日獲得 OCC 的條件性核准。如今正式獲批，整個流程不到 16 個月。相較之下，Circle 在今年 7 月才拿到最終核准、BitGo 則在 2025 年 12 月獲得綠燈。
今年獲得條件性核准的還有 Coinbase、Crypto.com 和 World Liberty Financial 等。OCC 的核準浪潮顯示，穩定幣與數位資產保管正從「加密原生」轉向「銀行級監督」。
RLUSD：25 億美金市值的穩定幣
RLUSD 於 2024 年 12 月正式上線，目前已成長至 25 億美金市值。使用者在 Ripple 的支付基礎設施中廣泛使用這枚穩定幣，同時它也在 Ripple Prime 中作為抵押品流通。與 USDC 相比，RLUSD 的規模雖小，但背靠的 Ripple 支付網路已遍佈全球逾 60 個國家。
Ripple 的 OCC 核准為 RLUSD 增添了另一層信用。過去 RLUSD 僅受 NYDFS 監督，如今聯邦 OCC 正式介入儲備金管理，這對企業使用者而言是實質的信用增強。在穩定幣競爭日益激烈的 2026 年，聯邦監督的標籤已成為差異化的核心賣點。
OCC 的擴張浪潮與立法者反擊
這項核准並非沒有爭議。參議員 Elizabeth Warren 指控這些新創公司違反了國家銀行法，對金融系統構成風險。加密產業組織 The Digital Chamber 反駁稱，國家信託銀行章程僅限於信託和相關信託活動，企業自願接受聯邦監督並非擴張銀行特權。
這次核准也與 OCC 今年的 GENIUS Act 規則同步推進。OCC 已在 10 月拍板 GENIUS Act 的穩定幣最終規則，2027 年 1 月起生效，規範銀行與非銀行發幣路徑。Ripple 的國家信託銀行將是第一批在聯邦規則下運作的穩定幣平台之一。
市場意義：穩定幣的「銀行化」程序加速
Ripple 拿到 OCC 最終核准，標誌著穩定幣產業從「加密原生」走向「銀行級治理」的趨勢正在加速。2025 年底到 2026 年，Circle、BitGo、Coinbase、Crypto.com 接連獲得核准，現在 Ripple 也完成最後一步。這波核准潮的核心邏輯一致：穩定幣要從競爭優勢轉為基礎設施，就必須讓儲備金管理與保管業務在聯邦層級可審計、可監督。
對臺灣市場的觀察點在於：臺灣的銀產業與穩定幣產業正逐步跟進。如果 OCC 的聯邦監督模式成為全球穩定幣的標準配置，臺灣發行的穩定幣是否也需要類似的中央銀行級監督？Ripple 這次雙軌設計（聯邦管儲備、州級管發行）可能成為其他市場參考的藍圖。此外，GENIUS Act 的規則已在 1 月生效，臺灣的穩定幣監管框架是否能在 2027 年之前跟上，是值得持續關注的後續發展。
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