據《Fortune》報導，管理近 4,000 億美元資產的阿布達比主權財富基金 Mubadala Capital，已聯手 Coinbase 與基礎設施提供商 KAIO，將其私人市場基金轉化為區塊鏈原生的代幣化資產。Coinbase 更親自認購該代幣納入公司資金庫，創下美國大型上市公司鏈上資金管理的首例。
（前情提要：RWA 代幣化股票市值飆漲 5 倍！a16z：AI 晶片成大熱門，傳統金融加速上鏈）
（背景補充：84% 華爾街機構已將代幣化列為優先策略：傳統＋數位混合市場將成主流）
隨著現實世界資產（RWA）代幣化浪潮席捲全球，傳統金融巨頭的參與層級正在快速提升。台北時間 7 月 23 日，據《Fortune》報導，阿布達比最大國有基金之一、資產管理規模近 4,000 億美元的 Mubadala Capital 宣布，將把其「長期私人市場基金（evergreen private markets fund）」代幣化，正式開放給合格投資者參與。這不僅是主權財富基金首次大規模參與代幣化的重要里程碑，更象徵著主流金融與加密生態圈的進一步交融。
Coinbase 親自下場買進！創上市企業鏈上資金管理首例
在這次的重大合作中，美國最大加密貨幣交易所 Coinbase 扮演了雙重關鍵角色。報導指出，Coinbase 不僅提供其開發的 Base 區塊鏈作為該代幣化基金的運行網路之一，更直接出資購買了該代幣，將 Mubadala 基金正式納入公司的資產負債表中。
這項創舉被外界譽為「美國主要上市公司首次使用受監管代幣化資產進行原生鏈上資金管理」的絕佳範例。此外，為了滿足不同生態系的需求與流動性，該代幣化基金除了在 Base 網路上運行，未來也計畫支援 Solana 與 Sui 等高效能區塊鏈。
降低私募門檻，KAIO 助攻募資 7,500 萬美元
負責提供本次基礎設施支援的，是曾為貝萊德（BlackRock）與 Brevan Howard 等頂級機構提供代幣化服務的 KAIO 平台。KAIO 執行長 Shrey Rastogi 指出，這類私人市場基金的交易通常高度封閉，沒有深厚私人銀行關係的散戶或個人投資者往往難以接觸。如今透過代幣化技術，Mubadala 能夠順利擴大投資者池，讓包含加密原生資金在內的更多合格投資者得以輕鬆參與。
據了解，投資者在參與前，必須先透過授權的基金管理人完成離鏈（off-chain）的盡職調查，隨後便能獲得鏈上的專屬個人資料，進而控制並認購相關產品。目前，KAIO 已成功為該基金募集了約 7,500 萬美元，資金來源涵蓋了傳統機構與加密原生的資產配置者。
RWA 爆發性成長，市值年增 4 倍
根據 a16z crypto 先前發布的報告數據顯示，代幣化資產市場在過去一年內迎來了爆發性的成長，總市值飆升約 400%，達到約 17 億美元的規模。
過去，這股資產上鏈的趨勢主要由 Coinbase、幣安（Binance）、Robinhood 以及華爾街傳統機構所推動；如今，隨著 Mubadala 這類國家級主權財富基金的重磅加入，預期將為整個加密市場帶來更龐大的流動性，並吸引更多傳統私募股權與債權資產加速上鏈。
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