分析六大正在重塑加密行業的趨勢：預測市場興起、機器學習崛起、新銀行戰爭、突破性應用明確化、加密 AI 找到產品市場契合度，以及動態 DeFi 時代到來。本文源自 0xJeff，AI 投資人 所著文章，由Odaily整理、編譯及撰稿。
（前情提要：貝萊德前高管：以太坊已成華爾街基礎建設，以後金融不會再分Defi與傳統金融 ）
（背景補充：大賣空變大軋空！Michael Burry解散旗下基金，預言AI泡沫到全部賠光 ）
2025 年對加密行業來說是充滿挑戰的一年——儘管美國現任總統曾承諾要讓美國成為全球的加密與 AI 中心，但今年的加密市場依然十分艱難。
自從川普在一月正式上任後，市場一次次經歷壓力時刻，其中最致命的是 10 月的閃崩事件——那次暴跌幾乎讓整個加密行業陷入癱瘓。
雖然這場閃崩的連鎖反應至今尚未完全化解，但總體經濟背景與行業順風因素卻在指向一個更積極的季度，以及更積極的 2026 年展望。
本文將深入拆解 6 條正在幕後重塑加密行業的趨勢，為你提供一幅關於 2026 年可能圖景的早期預覽。讓我們開始吧。
1. 預測市場 = 加密版期權產品找到 PMF
預測市場（PM）在行業層面近期迎來突破，兩週前其週度名義成交量首次衝上 30 億美元的新歷史高點。
我們看到市場類型快速擴張——政治、體育、電競、流行文化、提及類市場、總體經濟、加密、金融、財報、科技等等，全面開花。
@Polymarket 與 @Kalshi 按照「萬事皆可預測」的方向發展，涵蓋所有熱門主題；而新興 PM 項目如 @trylimitless 與 @opinionlabsxyz 則在垂直細分領域深挖——Opinion 專注純總體經濟市場，提供美國、歐盟、日本的利率等經濟指標預測；Limitless 則聚焦加密資產，提供更廣泛幣種、更豐富時間框架的市場。
加密期權在 2021 年大牛市曾風靡一時，但隨後因多重問題而衰退，其中最關鍵的是 UI/UX 糟糕和缺乏流動性。
而預測市場正好補上期權的短板。它提供極其友好的介面，讓沒有任何金融知識的人也能下注任何事件；同時，透過創建有趣的市場吸引用戶參與，任何人都可以參與其中，成為做市商和交易者（同時押注「是」和「否」）。相比理解一堆希臘字母與複雜術語，你只需要買 Yes 或 No 份額即可。
與期權相同，用戶同樣可以利用預測市場對沖自身資產敞口。
例如：
- 你拿到大額空投但想提前對沖？去該市場買 No。
- 你的投資組合多頭敞口太大？去總體經濟或 BTC 市場買 No。
你懂的。
預測市場本質上是在把期權重新包裝成一種更大眾化、人人都能參與且能獲益的產品，而其中最大的受益者之一，就是機器學習/預測團隊。
2. 預測市場 = 機器學習團隊的完美試煉場
越來越多團隊在預測市場上加倍投入，打磨自己的信號與模型，例如：@sportstensor、@SynthdataCo、@sire_agent、@AskBillyBets 等。
Sportstensor 是 Polymarket 的流動性提供者層，任何 PM 交易者都可以參與信號競賽。表現最好的信號可獲得 Alpha 代幣激勵，而這些信號也會回饋到 Sportstensor 用於進一步強化其預測模型，以實現未來盈利。
Synth 走的是預測市場版「高頻對沖基金」路線，用自身信號預測加密資產 1 小時與 24 小時價格，並在預測市場下注。當前初步結果顯示——一個月從 3,000 美元做到 15,000 美元，收益率 500%。
Sire 正在構建一個 Alpha Vault，利用 Sire 的模型與 SN44 Score 資料進行體育預測，目前的初步結果超過 600% PnL。它是目前準備公開發布的最佳預測市場 DeFi 保險庫產品。
Billy 提供分析與自動投注工具，利用團隊的體育博彩洞察（BCS）。他們正在 Kalshi 的串關（Parlays）市場尋找自身優勢，並計劃擴張策略與金庫規模（未來收益會在金庫規模達到門檻後回饋給代幣持有人）。
預測市場的魅力在於，它天然孕育多重類似「達爾文式 AI 競賽」的場景，ML 團隊可以在真實市場環境中證明自己的策略。
Synth、Sire、Billy 都可以參加 Sportstensor 的競賽，並很快還可以參與 @aion5100 的 @futuredotfun 所計劃在 Polymarket 與 Kalshi 上推出的 War of Markets。
更酷的是，Polymarket 即將發布 Poly 代幣，而新 PM 項目也都透過代幣激勵吸引流動性與成交量。機器學習團隊可以一邊找錯價、做套利，一邊順便薅代幣激勵。
是不是讓你想起 Hyperliquid 早期的日子？
一樣的事情又發生了，只不過這次發生在預測市場，而不是永續合約。
3. Neobank 戰爭開啟
我們看到關鍵變化：大型 Web2 新創與企業正在推出 L1/L2，並整合穩定幣支付鏈路，以便直接服務用戶。同時，加密原生項目也在向現實世界金融服務推進。
像 @ether_fi、@useTria、@AviciMoney、@UR_global 等團隊，現在都提供非託管加密消費卡，讓用戶能直接用鏈上資產在現實世界消費。
短短一年，這個市場從藍海變成擁擠戰場，已有 20–30 個重量級玩家競爭同一批加密用戶。
當前的差異化主要集中在：
- 返現/回扣比例：Tria 的返現最高，但需繳年費
- 匯率、轉帳、ATM 費用
- 權益體系（旅行、酒店等級、機場休息室、活動）
- Earn / DeFi 整合（閒置資金收益、借貸消費）：EtherFi 在此方向領先，提供高收益 + 借貸消費能力
儘管如此，但大部分產品底層結構相同。它們依賴持有 Visa/Mastercard 牌照的合作銀行/發行方，因此更像「用戶獲取入口」，而不是真正意義的 Neobank。
因此：
- 合規受合作銀行管理，而不是項目自身
- 用戶的餘額只是虛擬帳戶，不是真正銀行帳戶
- 功能通常止步於「加密消費」，缺乏完整法幣 off-ramp 或銀行服務
目前大家都受這些限制，所以影響不大。但隨著競爭激烈化，誰能成為「真正的銀行」，誰就具備核心優勢。能控制自身合規與監管體系的項目，將能提供真正的銀行帳戶、多幣種出入金通道，並在加密與傳統金融之間實現無縫整合。
在這方面，UR（來自 Mantle 生態）領先一步，目前已在 FINMA 監管下運營，擁有瑞士銀行權限，支援七種法幣，並同時支援現實世界與加密金融服務（例如跨七種貨幣的傳統銀行體系轉帳）。
4. 加密行業的突破性應用比以往更清晰
- 交易
- 預測
- DeFi 收益
- 穩定幣
- 資產代幣化
我們已經從 CEX → 現貨 DEX → 永續 DEX，一路走到 Hyperliquid 的時代。
Pumpdotfun 引領的「超級投機型 Launchpad」浪潮，引發大量敘事驅動的鏈上發射平台崛起。
預測市場發展迅猛，首次真正觸達主流用戶（自 NFT 時代以來我們從未見過如此的病毒式傳播，而且這次人們是真的喜歡這個產品）。
DeFi 在結構化收益、利息產品、穩定幣、RWA/DePIN、資產代幣化等方向全面入局華爾街，人們意識到自己可以「擁有未來的一部分」，並在其上賺取收益（甚至以此抵押借錢）。
所有關鍵加密應用都在被進一步放大：CEX 正在推出錢包超級 App，如 Base App、Binance、OKX 等，其他錢包也快速擴展能力，讓普通用戶更容易上手。
ICO 正在回歸——Coinbase 已上線首個 Monad ICO，其他平台（Legion、Kaito）也快速成長。
5. Crypto AI 找到 PMF
加密 AI 在早期被一堆 AI Meme 幣與 GPT 套殼項目佔據，它們自稱「AI Agents」，但現在這些噪音已經退場。
如今，區塊鏈支付與穩定幣正在支撐代理之間的自動化交易；TEE、ZK 等密碼學技術加上代幣激勵與懲罰機制，讓 AI 系統變得可驗證、可控、可預測。
支援層（例如 x402、ERC-8004、可程式錢包、計費框架、可驗證推理/運算）正在為「AI 與人類無縫協作」奠基，（基礎設施使 AI 和人類能夠隨時隨地無縫交易和協作，並提供防護機制避免 AI 失控）。
同時，「達爾文式 AI」作為元層競賽崛起，透過真實激勵推動代理演化、優化信號、提高性能。目前最成功的用例仍然是交易與預測信號，這與加密行業的基因高度契合。
越來越多生態採用這種達爾文模型，用代幣激勵吸引開發者、獎勵貢獻者、補貼研發，推動更高品質的 AI 產品。雖然仍處早期，但 Bittensor 生態的一些子網路已經表現亮眼。
儘管如此，多數 Crypto AI 項目的代幣表現並未同步反映這些進展——許多項目仍比 TGE 價格低 30–90%，即便它們正在交付真正的基礎設施與實際效用。
6. DeFi 進入「動態 DeFi」時代
DeFi 長期以來已成為加密行業的核心支柱，TVL 超過 1,300 億美元，涵蓋 DEX、借貸、收益產品與穩定幣。
DeFi 的優勢在於可程式、可驗證、可組合性高，頂級協定是整個行業裡最經得起考驗的系統。但過去五年中 DeFi 的底層機制基本沒有變化，例如集中流動性做市或借貸機制都相對靜態。
但現在想像一下：如果新的 DeFi 協定能夠根據標的資產的預測價格自動加槓桿/降槓桿，自動再平衡 LP 頭寸，自動進出市場，會是什麼樣？
這就是「動態 DeFi 時代」的開端，由 AI 與機器學習驅動。
機器學習強化的 DeFi
@AlloraNetwork 是核心玩家，正在與頂級協定合作，將機器學習智慧注入傳統 DeFi：
- 機器學習驅動的集中 LP 策略
- 動態槓桿管理
- 基於前瞻風險信號的收益優化
這些預測與信號由 Allora 推理網路生成，AI/ML 工程師可貢獻模型，並透過達爾文式激勵機制獲得代幣獎勵，該設計獎勵性能更好的模型。
AI 生成與 AI 管理的 DeFi 策略
@gizatechxyz 與 @almanak 也在推動一類新產品：
- Giza 是 AI 資產管理器，在多種 DeFi 協定間智慧分配資金
- Almanak 讓 AI 代理在幾分鐘內部署代幣化策略型 Vault，使其同時成為資金分配者與策略創建平台。這使得 Almanak 既可以作為資本配置器（將 TVL 引入 DeFi 項目），也可以作為基金經理的金庫創建平台。
隨著 TradFi 與 DeFi 更深融合，機器學習加強 DeFi 核心價值與風險管理，AI 設計更複雜的策略，我們可能在 2026 年迎來更快的 DeFi 擴張速度，一個更智慧、更自主、更具適應性的網路金融層正在出現。
接下來是什麼？
2026 年，我們可能看到多個敘事的融合——Crypto、AI、DeFi、RWA、DePIN、機器人等正在匯聚成一個由人類與代理共同運行的互操作數位經濟。
- DeFi 變得動態化
- AI 推動 DeFi 擴展到更多用戶
- 加密支付鏈路、穩定幣與關鍵應用獲得更大規模用戶
- Neobank 將 Web2 與 Web3 融為一體
- 預測市場規模繼續做大，機器學習團隊成為核心組成部分
自然選擇加速，只有少數資產能真正升值。
加密項目更可能選擇 IPO 而非 ICO，透過傳統資本市場獲取流動性、合規性與規模。
下一輪週期 = TradFi 與 DeFi 的深度融合週期。
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