全美第二大商銀美國銀行（Bank of America）週三發表報告，認為去中心化金融（DeFi）未來很可能將取代銀行、前景看好。相較之下，他們抨擊比特幣（BTC）交易慢又不環保，稱除非預期價格上漲，否則沒有充分理由持有比特幣。
（前情提要：美國銀行報告：比特幣牛市是「泡沫之母」，漲幅1,000%遠超史上所有泡沫化）
（事件背景：摩根士丹利｜華爾街投行首家！提供三檔「比特幣基金」，服務高資產客戶）
美國銀行（Bank of America）是該國資產規模第二大的商業銀行，僅次於摩根大通（JP Morgan）。該行前（17）日發表報告《比特幣的骯髒小祕密》（Bitcoin’s Dirty Little Secrets），對比特幣（BTC）有諸多批判，但樂觀看待 DeFi 領域發展。
該報告提到，被談論最多的是比特幣，但以太坊（Ethereum）擁有比比特幣區塊鏈更多功能、更加靈活，例如提供 DeFi 項目運行。
比特幣的三大缺點
美銀主要對最大加密貨幣比特幣提出了三項質疑：挖礦破壞環境、交易速度慢，且價格容易被操縱。
眾所周知，比特幣挖礦是能源導向的產業。而美銀報告指出，大多數比特幣礦業位於中國，當地主要使用的燃料為煤礦，因此該行斷定挖礦過程中會排放大量二氧化碳。並推估：
「新流入比特幣的每 10 億美元資金，就可能相當於增加 120 萬輛 ICE 汽車的碳排放。」（ICE 指「內燃機」，用例如汽油機、柴油機）
而且美銀認為，挖礦不僅造成環境負擔，也是拖慢比特幣交易處理速度的原因之一。他們提出數據表示，傳統支付巨頭 Visa 每小時處理交易量超過 2.36 億筆，但比特幣每小時僅能處理 1.4 萬筆交易。
另外比特幣還有價格容易受操縱的問題。美銀指出，只需 9,300 萬美元資金流入，就能推動 1% 比特幣價格上漲（約 580 美元），反觀黃金要達到等價成長，則須超過 18.6 億美元挹注。
該行認為這可能是由於比特幣過度集中於巨鯨投資人，並提到目前有超過 95% 比特幣供給，都在持幣量前 2.4% 的地址當中。
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DeFi 仍處早期，未來可能取代銀行業
美銀顯然對比特幣頗有微詞，相較之下，他們認為 DeFi 更值得關注，歸類在成長型領域。
報告稱 DeFi 「更具破壞性」，將為傳統資本市場帶來根本性的改變，可能挑戰銀行、華爾街機構和保險公司等的地位。但美銀認為，現在還不是時候。
該行指出，目前 DeFi 市值約只有 350 億美元，而且尚未找到「信用創造」（credit creation）這個關鍵商業模式，與主流金融相比，還有很長的路要走。
信用創造是現代金融的關鍵驅動力之一。不過到目前為止，DeFi 還沒做到類似的事
信用創造是指銀行一手收取存款（deposit），另一手拿存款出借信用貸款（credit），之後收取貸款本金與利息，如此循環下去。也就是光用原本的一筆款項，便能衍生出更多資金。
針對目前 DeFi 主要聚集的以太坊網路，美銀也提到以太坊可能比比特幣更具擴容性（scalable），但在速度、區塊大小、以太幣（ETH）價格等層面也「有其限制」。
不過整體而言，美銀仍看好 DeFi 的後續發展：
DeFi 確實突顯了分散式帳本技術（DLT）為金融業帶來的機會。我們相信，被 DeFi 去中介化與否的最大差異之一就是，主流金融目前緊握著這些機會。
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