波蘭國營能源巨頭賠 2.3 億美元！USDT 付油款、錢消失只剩 500 萬桶油

波蘭國營能源巨頭 Orlen 在 2023 年底的一筆石油交易中虧損 2.3 億美元，其中大部分預付款以 USDT 穩定幣支付。Financial Times 揭露資金流經多層杜拜中層，最終只拿到價值約 2,900 萬美元的五萬桶燃料油。三名前高管已遭起訴，最高面臨 25 年監禁。
（前情提要：委內瑞拉石油擴大採用USDT支付，對抗美國制裁）
（背景補充：Tether封殺委內瑞拉以USDT賣石油：會凍結受美國OFAC制裁地址）

本文目錄

波蘭國營能源巨頭 Orlen 在 2023 年底的一筆原油交易中被套進 2.3 億美元，而這筆錢的去向，牽出一條由杜拜中層、委內瑞拉國營油商與加密貨幣代幣支付交織的金流迷宮。

根據 Financial Times 在 9 月 15 日的報導，Orlen 旗下的瑞士交易子公司 Orlen Trading Switzerland（OTS）前主管 Samer Awad 在 2023 年 11 月策劃了一筆向委內瑞拉國營石油公司 PDVSA 購買 600 萬桶原油的交易。預付款總額 2.3 億美元，其中大部分以 Tether 發行的 USDT 穩定幣支付。

這筆交易的背景，是委內瑞拉在 2024 年美國重新啟動石油制裁後，加速要求買方以 USDT 部分支付油款，作為規避美國金融制裁的手段。Orlen 選擇接受這種安排，透過杜拜的中間商 Hannon International Middle East 把 2.3 億美元在 12 月 4 日匯出。

2.3 億美元流經三層中層，大半不知去向

Hannon 拿到預付款後，開始找各家加密貨幣仲介與代幣化服務商將美元轉換為 USDT。根據 FT 掌握的金流圖，資金分三路流出去：

第一筆，Hannon 向一家杜拜金融服務商取得 8,000 萬美元等值的 USDT，支付了 40 萬美元佣金。第二筆，Hannon 把 1.35 億美元匯給杜拜的 Horizon Global，但聲稱只拿回 8,500 萬美元等值的 USDT，中間少了 5,000 萬美元；Horizon 否認這項指控。第三筆，Hannon 向杜拜註冊的 Gold Mar International Trading 匯出 3,000 萬美元，原本指望換成 USDT 後支付給 PDVSA，後來在 2024 年 2 月從 Gold Mar 追回 2,100 萬美元等值的 USDT。

到了 2024 年 1 月，Hannon 員工在委內瑞拉首都加拉加斯，把兩支 USB 硬碟交給當地仲介，裡面分別存有 6,000 萬美元和 5,000 萬美元等值的 USDT。隔個月，又給另一位加拉加斯仲介 1,100 萬美元等值的 USDT 存取許可權。

500 萬桶油換 2.9 億，合同撕掉

直到 2024 年 3 月 8 日，Orlen 的船隻才載上約 500 萬桶燃料油，價值約 2,880 萬美元，只佔原計劃 600 萬桶原油的極小部分。就在同一天，又有 1,100 萬美元等值的 USDT 被交給仲介。

Orlen Trading Services 在 2024 年 3 月 28 日正式終止與 Hannon 的合約，這筆交易到此為止。Orlen 付出 2.3 億美元，拿到不到 2,900 萬美元的油，差額超過 2 億美元。

華沙檢察署介入，三名前高管遭起訴

2025 年 1 月，華沙地檢署宣布對 Orlen Trading Services 的石油合約展開調查，估算損失達到 15 億波蘭茲羅提（約 3.78 億美元）。2026 年 8 月，三名 Orlen 及 OTS 的前管理層被起訴，包括前管理層成員 Michal R.、前 OTS 董事 Marcin O.，以及前主管 Filip W。三人依波蘭隱私法僅以姓氏首字母公開，皆否認有不法行為，但各自面臨最高 25 年監禁。

Hannon 的法律代表 David McCoy 對 Cointelegraph 表示，Hannon 是在 Orlen 的要求下參與交易，不承擔交易失敗的責任，並且已經自行花錢追討部分資金。

穩定幣繞過制裁，還是繞進迷宮？

這起事件凸顯一個矛盾：USDT 被廣泛視為繞過美國金融制裁的快捷方式，但在缺乏監管透明度的鏈下交易鏈中，它反而可能成為資金被抽乾的通道。Orlen 作為東歐最大的能源企業之一，選擇接受 USDT 作為油款支付方式，理論上可以避開美元清算系統；但真正執行時，資金要經過數層中層轉換、USB 硬碟交付、鏈上鏈下混用，任何一層失控，預付款就成死錢。

另一層風險在於合規斷點。Tether 過去曾主動凍結涉及美國制裁的 USDT 地址（如 2024 年針對委內瑞拉石油交易），這意味著即使交易雙方完成 USDT 交付，發行端仍可能中途介入。在這種環境下，把數十億級的石油預付款放在 USDT 通道裡，本質上是用一種去中心化支付工具，做了一筆高度依賴信任的鏈下交易。