美國債務雪球越滾越大，華爾街傳奇投資人敲響避險警鐘！據 Bloomberg 報導，億萬富翁、橋水基金創辦人達里奧（Ray Dalio）撰文警告，美國債務危機恐在三年內引爆。他強烈建議投資人減持政府債券，並將投資組合的 10% 至 15% 配置於黃金，同時買入「一點點」比特幣，以應對即將到來的法幣貶值與通膨風暴。
（前情提要：橋水 Ray Dalio：當市場被 AI 科技股壟斷，你該如何投資？）
（背景補充：橋水達利歐警告：AI泡沫已至！快投資黃金5-15%、比特幣1%）
美國長天期公債殖利率近期持續攀升，沉重的債務負擔正成為懸在全球金融市場上空的未爆彈。台北時間 8 月 21 日，據 Bloomberg 報導，橋水基金創辦人達里奧（Ray Dalio）在 LinkedIn 上發布最新文章，對美國的財政狀況發出嚴厲警告，並明確給出了資產配置的「逃生指南」。
每年狂燒 1 兆美元付息，美債危機恐在三年內爆發
達里奧在文中攤開了殘酷的美國財政數據估算：今年美國政府的總收入約為 5.5 兆美元，但支出卻高達 7.5 兆美元，這意味著預算赤字達到了驚人的 2 兆美元。更令市場擔憂的是，光是為了支付龐大債務的利息成本，每年就需消耗約 1 兆美元，且目前還有約 10 兆美元的債務需要進行再融資。
達里奧直言，若美國政府的政策方向不發生根本性改變，這場債務危機極有可能在「三年左右（誤差約兩年）」的時間內全面爆發。他主張，美國必須將預算赤字從目前約佔 GDP 的 6% 大幅降至 3%，具體手段包括削減政府支出、提高稅收以及設法降低利率，否則後果不堪設想。
日本拋售美債、大週期正在上演
目前的宏觀經濟環境似乎正在印證達里奧的擔憂。作為美國最大的外國債權國，日本近期已開始拋售美國國債以支撐疲軟的日圓。為了遏止債券市場的拋售潮與殖利率飆升，美國財政部長 Scott Bessent 本週甚至意外宣布，將增加買回長期國債的計畫，但市場普遍認為這僅能提供短期的支撐效果。
達里奧指出，這些最新發展與他在著作《國家如何破產：大週期》（How Countries Go Broke: The Big Cycle）中提出的債務週期框架完全吻合。他解釋道，不斷上升的債務利息成本，最終必然會與投資人購買意願低落發生衝突；這將迫使政府面臨痛苦的抉擇：要麼接受更高的市場利率，要麼強迫中央銀行印製更多鈔票來購買債券，而後者將直接導致貨幣嚴重貶值與惡性通膨。
達里奧的避險解方：減持債券，擁抱黃金與比特幣
面對英國、中國與日本同樣面臨的全球性財政壓力，達里奧建議投資人必須在資產與財務狀況穩健的國家之間進行多元化配置。針對具體的投資策略，他明確主張投資人應「減持債券」，並將投資組合的 10% 至 15% 勇敢配置在黃金上，同時也建議持有「一點點」的比特幣（Bitcoin）。
達里奧寫道：「我預期非政府發行的貨幣（例如黃金與比特幣）會表現相對較好。」他認為這樣的資產配置不僅能有效降低法幣貶值的風險，還能提升整體的投資回報。
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