理解 LayerFi（Layered Finance）：鏈上金融演進的必然邏輯（2025-2030）

BitMart 創辦人 Sheldon Xia 提出 LayerFi（分層金融）概念，認為這是解決當前鏈上金融困境的必然演進，為未來金融基礎設施描繪出兼具去中心化信任與規模化效率的藍圖。
（前情提要：BitMart DEX 隆重登場：開啟鏈上交易新體驗）
（背景補充：BitMart Card 正式推出：暢享加密支付自由）

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＊本文為廣編稿，由 BitMart 撰文、提供，不代表動區立場，亦非投資建議、購買或出售建議。詳見文末責任警示。

一些關於鏈上金融未來的思考。

寫在 2025 年 10 月 11 日市場劇烈波動之後。

—— BitMart Founder Sheldon Xia

讓我們從一個簡單的問題開始

2025 年 10 月 11 日，加密市場經歷了史上最大規模的爆倉事件。在這場極端壓力測試中，部分系統崩潰，部分存活，還有一些將因此更強。自 2013 年進入區塊鏈行業，近十三年來我們服務了超過 1200 萬用戶、處理數兆美元交易。我見證了行業從投機到基礎設施的演變。今天要說的是：LayerFi 不是權宜之計，而是鏈上金融成熟的必然選擇。

讓我先介紹一下我的背景。我是 BitMart 的創始人，從 2013 年進入區塊鏈行業。過去接近 13 年裡，我們的平臺處理了數兆美元的交易，服務超過 1200 萬用戶。我也見證了這個行業從投機狂熱到基礎設施建設的完整轉變。今天，我想和你分享一個核心觀點：LayerFi 不是權宜之計，而是鏈上金融走向成熟的必然選擇。

金融的本質是效率與信任的平衡遊戲

金融系統的核心在於兩大命題：如何建立信任與如何提升效率。歷史上從 1717 年金本位制開始，以稀缺物理資產擔保貨幣價值，逐步過渡到制度承諾與市場機制。20 世紀 60 年代，電腦化清算提升了效率，交易從人工到電子化成為常態。每次改革都在重塑效率與信任的關係。

傳統金融依靠銀行、交易所、清算所等中介作為「信任節點」，保障交易。但全球化與數位化時代下，跨境轉帳可能需多層機構、數日處理、昂貴費用，且用戶無法即時掌握資金狀況。合規成本高漲，信任成本侵蝕效率。

區塊鏈透過分佈式帳本與共識機制，用演算法取代中介，直接建立去信任化模型。比特幣與以太坊的出現，使智能合約自動執行金融規則，快速低成本完成交易。至 2025 年 10 月，DeFi 鎖倉量達 1600 億美元，去中心化交易所日交易峰值 800 億美元，去信任化已成現實。然而，純 DeFi 的高技術門檻、資產自託管風險限制了普及；純 CeFi 雖易用卻需完全信任平臺，存在單點風險。

理解 LayerFi 的創新架構

LayerFi 不只是 CeFi 與 DeFi 的混合，而是分層架構的系統創新。如同摩天大樓設計，地基厚重穩固、結構支撐功能、頂層追求體驗，各層材料與方案依目標不同而異。

第一層：結算層 (Settlement Layer)——資產安全基石，以以太坊等成熟 Layer 1 承載最終結算與資產託管，確保透明、可驗證、不可篡改，平臺無權動用資產。慢與成本高在此層可接受，因安全是首要。

第二層：執行層 (Execution Layer)——效率引擎，採用 Layer 2 技術如 Optimistic Rollups 或 ZK-Rollup，鏈下高效處理大量交易，再提交結果至結算層，兼具性能與最終安全。

第三層：應用層 (Application Layer)——用戶介面與服務，由中心化前端提供極致體驗而不觸控資產控制權，支持手機、郵箱註冊、客服支持、Gas 費自動處理等，降低使用門檻。

這種設計突破了去中心化、安全與性能難以兼得的困局，讓不同層面達成各自最優平衡。

LayerFi 的優勢與未來五年

LayerFi 降低用戶技術障礙，保留資產自主權，並為機構引入清晰責任與合規管理。對監管而言，前端可執行 KYC 與 AML，後端鏈上記錄透明，防範洗錢與追蹤資金流向，兼顧創新與安全。

2025-26 年，LayerFi 將打通 Layer 1 與 Layer 2 互操作性，推進帳號抽象，進一步降低成本與延遲。

2027-28 年，RWA (真實世界資產) 代幣化規模擴大，AI 深度整合，鏈上與傳統金融的界線進一步模糊。

2029-30 年，全球監管與技術標準統一，複雜金融產品全面鏈上化，LayerFi 成為全球資本流動基礎設施。

區塊鏈和金融的未來是共生，不是顛覆

LayerFi 在不同層面實現最優平衡，既保留去中心化信任，又提供可規模化的效率。它如同金融與科技的共生橋樑，並非顛覆傳統，而是將創新融入既有體系。到 2030 年，DeFi 鎖倉突破 2 兆美元、RWA 達 5 兆美元時，LayerFi 將穩固自身作為全球可信高效的金融基礎角色。

PS

鏈上計算已經相對成熟，鏈上的去中心化儲存可能是未來 5 年後的新關鍵組成。
在 RWA 資產之外更大的資產類別是未來人類社會行為上鏈產生的社會生產數據。
我覺得 Defi 是未來，LayerFi 是這個演變過程中的必經階段。
我們也在做 L1 的高性能公鏈大家敬請期待。
我們的 BitMart Card 很好用，歡迎大家來申請。
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我們的美國站將會在 10 月內上線。上線日將會可以合法面向全美 49 個州的用戶提供數位資產交易服務。歡迎大家保持關注。

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