法國巴黎銀行證券：區塊鏈可能成為基金產業「最具變革性」的技術

法國巴黎銀行證券發布對證券業與基金行業引入區塊鏈技術的新聞稿，文章表示代幣化資產可以大幅增加流動性，降地非流動性資產的風險，並且分散式帳本技術能使消費者使用自助的方式購入金融產品，大幅降低傳統行銷成本。並且預測行業未來將出現傳統平台與區塊鏈平台並行的生態，而區塊鏈平台可以開創全球化行銷的新商機。
（前情提要：韓國金管｜證券集保公司 KSD：正為證券代幣制定發展路線，將區塊鏈納進金融體系）

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法國巴黎銀行證券公司於 16 日發布新聞稿，產品與解決方案主管 Paul Daly 與基金行銷全球產品經歷 Carole Michel 談論分散式帳本（DLT）與證券代幣化如何重塑基金分眾行銷價值產業。

該文提及，基金公司依賴漫長而複雜的行銷流程，這使得公司與投資者建立關係與控制分眾行銷成本十分困難，但區塊鏈技術的使用案例可以直接接觸投資者，並擴大其在網路分眾行銷的機會。

投資者可以透過線上的分散式帳本技術投入原生數位資產或者代幣化金融資產，並將這些基金代幣保存在電子錢包中，這使得該行業更接近消費者自助式服務模式，這實現了降地成本、交易實時可見性、更短的結算週期促進增加流動性，鏈上現金與股票代幣間實現真正的交易與支付（DVP），消除現金對帳流程以及追款來提高營運效率。

而區塊鏈技術更可以簡化 KYC 流程，因為代幣的所有權如今可以與投資者的身分相連結，並透過智能合約的授權簽名來控制，建立所有權證明，這過程將全自動實現，無須手動註冊。

行業轉型與未來

法國巴黎銀行證券對此表示，基金行業會逐漸開放讓個人戶投資者選擇能使用區塊鏈平台或者傳統管道進行金融商品認購，但銀行與相關產業需要時間適應新型服務，這會催生新的服務類型與工作，例如不同品牌的區塊鏈平台之間的操作性、標準整合、私鑰儲存、訂單系統、與驗證器、數據資料結構等等，該行業的公司都需要為去中心中化的生態系統帶來的額外成本與複雜程度做好準備。

該文章強調，區塊鏈平台必須是在金融中介商與經銷商之間架設，法國巴黎銀行證券為此舉例，該行的基金現已經透過法國的 IZNES 投資平台與盧森堡的 FundsDLT 平台，從共通的區塊鏈平台上可共同收集盧森堡基金該產品的訂單，並透過該平台發行部分股票與負債，並即時生成現金流預測、部位清算數據等可視圖，提供給遠端的存款委託人可信的控制與開放操作權限。

法國巴黎銀行證券相信基金行業的全球行銷解決方案，就是引入區塊鏈平台，代幣化能使基金行銷行業獨自開發一個全新的二級市場，在這個市場中，封裝在區塊鏈平台的代幣可以立即以更小的交易量、以更容易追蹤的方式進行價值轉移，這對擁有許多非流動性資金的客戶來說，代幣化能創造出更多的流動性，並且容許在交易週期之外轉移給另一位投資者。

新聞稿中，該機構更評論若從技術演進的角度來看，有鑑於全球對數位資產的興趣日益濃厚，區塊鏈有可能成為基金產業最具變革性的技術，可透過區塊鏈技術實現基金份額的數位化和代幣化，以減少基金分配的效率低下問題。